Gepetto, un menuisier toscan sans le sou, décide, pour peupler sa solitude, de fabriquer un pantin de bois qu'il nomme Pinocchio. Dans la nuit, la fée Turquoise transforme la marionnette en un petit garçon de chair et de sang. Mais au lieu d'aller sagement à l'école, Pinocchio s'éloigne du village pour suivre le directeur de cirque Mangiafuoco et son théâtre de marionnettes ambulant.