L'histoire se déroule vers la fin du XXe siècle dans la petite ville de Tarker's Mill (Maine) où vit la famille Coslaw. Jane, la fille aînée, a des rapports difficiles avec son jeune frère Marty qui est paraplégique. Depuis quelque temps, des meurtres sanglants ont lieu dans les environs à chaque pleine lune : un travailleur des chemins de fer, une jeune femme, un vieux jardinier alcoolique et un adolescent ami de Marty. Celui-ci soupçonne un loup-garou d'en être la cause. Ayant assez de tous ces meurtres, une quarantaine d'hommes venant de la taverne décident alors de partir à la chasse au monstre une nuit de pleine lune dans la forêt. Plusieurs d'entre eux trouveront la mort cette nuit-là mais le monstre ne sera pas tué. Les soupçons de l'enfant deviennent une certitude lorsqu'il aperçoit le monstre un soir de pleine lune. Il s'en tire de justesse en lançant une fusée d'artifice en plein visage du loup-garou, lui crevant l’œil. Marty demande alors à sa sœur Jane de l'aider à retrouver le monstre sous sa forme humaine avant la prochaine pleine lune. Plutôt sceptique, Jane accepte de lui venir en aide. Elle s'aperçoit bientôt qu'une personnalité importante de Tarkers' Mill est devenu borgne ! Les enfants demandent alors l'aide à leur oncle Red, un homme dépravé mais attentionné, et lui donnent chacun leur chaîne afin d'en faire une balle d'argent...