Принцип работы заключается в том, что при поднесении к катушке металлического предмета меняется значение её индуктивности, соответственно изменяется частоты работы генератора, в котором она работает как частотозадающий элемент. В данном случае генератор собран на транзисторе КП303А и обведён в красный прямоугольник на схеме.