Fin-plan | Инвестиции в акции, облигации, криптовалюты

Облигации часто называют «скучным» инструментом, но именно они составляют основу защитной части портфеля и помогают получать стабильный доход даже в кризис. Однако при работе с долговым рынком новички совершают одни и те же ошибки - из‑за непонимания структуры дохода, невнимания к эмитенту или излишней самоуверенности. В этой статье разберем самые частые промахи частных инвесторов и покажем, как их избежать, чтобы на облигациях действительно зарабатывать. Мы выделяем несколько ключевых просчетов, которые регулярно встречаются при анализе портфелей. 1. Инвесторы забывают, что доходность складывается из двух частей Доход по облигации = купонный доход + изменение цены. Новички часто концентрируются только на одном компоненте и делают неверные выводы: 2. Вторая важная ошибка - забывать оценивать качество эмитента Из‑за этого в портфель залетают откровенно слабые эмитенты с высоким риском дефолта. Работа с высокодоходными облигациями (ВДО) - это отдельная стратегия, где требуется широкая ди

Криптовалюты в России долгое время оставались в «серой зоне» - формально незапрещенные, но без единой системы обращения, лицензированных бирж и понятных правил для крупных участников. Основной объём операций проходил через зарубежные платформы и децентрализованные сервисы, а банки и брокеры практически не были вовлечены в рынок. В 2026 году ситуация меняется: государство переходит от фрагментарного регулирования к построению целостной системы, близкой к фондовому рынку. В этой статье разберём, как устроена новая модель регулирования, какие изменения она приносит и что это означает для частных инвесторов. В 2026 году в России создается пакет из трёх взаимосвязанных законопроектов, которые задают новую модель регулирования крипторынка. Они устанавливают правила обращения криптовалют, встраивают криптооперации в финансовую инфраструктуру (торги, учёт, расчёты) и вводят механизмы контроля и ответственности. Ключевое изменение - чёткое определение статуса криптовалюты в правовой системе. Он

Российский рынок продолжает находится в турбулентности. Так, вновь заговорили про windfall tax - налог на сверхприбыль компаний относительно уровня 2018-2019 годов. В этой статье разберём, какие компании могут попасть под налог, какова будет реальная нагрузка и что это значит для инвесторов. Мы провели сравнение выручки, прибыли и ценовой динамики акций наиболее крупных компаний с 2019 года по текущий момент. Вот что получилось. Общая картина: Вероятность введения налога высокая. Это самый простой способ для государства снизить дефицит бюджета, помимо получения крупных нефтегазовых доходов на фоне благоприятной конъюнткуры сырьевых рынков в мире весной 2026 года. Проведём общие подсчёты: С учётом того, что на бирже представлена примерно половина бизнеса РФ по объёму генерируемой прибыли, с экономики в целом можно собрать около 1 трлн рублей дополнительных налогов. Причём большая часть придётся на банковский сектор. Также стоит учесть, что ряд компаний ещё не отчитались за 4-й квартал -

2026 год продолжает проверять инвесторов на прочность: геополитическая напряжённость, волатильность рубля, цикл снижения ключевой ставки и противоречивые корпоративные отчёты создают идеальный шторм. В такие периоды главное - не поддаваться эмоциям, а следовать чёткой стратегии. В этой статье разберём, как инвесторы могут адаптировать свои портфели к текущей нестабильности, какие инструменты могут использоваться для защиты портфеля и где могут быть точки его роста. Можно отметить 3 ключевых направления, которые помогают сохранять устойчивость инвестиционного портфеля даже в условиях высокой волатильности фондового рынка. Можно выделить несколько практических моментов. 1. Ориентироваться на снижение ключевой ставки Центробанка ЦБ продолжает цикл смягчения ДКП: в марте ставка была снижена до 15%, на заседании 24 апреля ожидается снижение до 14,5%, а к концу года базовый прогноз - 13%. Это позитивно влияет, к примеру, на: 2. Учитывать геополитический фактор Геополитические риски остаются

Цикл смягчения денежно-кредитной политики продолжается. В марте ключевая ставка была снижена до 15%, а на заседании 24 апреля многие ждут очередное снижение на 0,5 п.п. - до 14,5%. К концу года базовый прогноз - 13%, а при дезинфляционном сценарии - 11-13%. Казалось бы, это позитив для рынка. Но не всё так просто: снижение ставки по-разному влияет на разные типы облигаций. В этой статье разберём, что происходит с ОФЗ и валютными облигациями в текущем цикле, и как инвестору использовать эту ситуацию. Когда ЦБ снижает ключевую ставку, цены на длинные облигации с фиксированным купоном растут. Как на примере выше с ОФЗ 26233 - цена ее облигации росла в период снижения ставки в середине 2022 года, а также постепенно растет и сейчас в 2025-26 гг по мере постепенного снижения ставки ЦБ. Почему? Потому что их фиксированная доходность становится более привлекательной на фоне падающих рыночных ставок по новым облигациям. Инвесторы начинают покупать надежные ОФЗ ради привлекательной доходност

Сектор электросетей долгое время считался скучной отраслью с низкими перспективами, но с 2025 года он стал крайне притягательным для внимания дивидендных инвесторов. Причина проста: после повышенной индексации тарифов выручка и прибыль Россетей взлетели, а вместе с ними - и дивиденды. Однако выбирать сетевую компанию сейчас нужно не по принципу «купил и забыл». У одних рост уже замедляется, у других только начинается, а третьи могут заплатить меньше других дивидендами. В этой статье разберем ряд стоящих внимания игроков: МРСК Центра и Приволжья, Россети Волгу, Московский регион и Россети Ленэнерго. Выясним, кто из них принесёт максимум дивидендов в 2026 году, а кто интересен на долгосрочном горизонте. Основной драйвер последних двух лет - рост тарифов. С 2024 года регулятор разрешил планомерное повышение тарифов выше инфляции, что напрямую увеличило выручку всех Россетей. В 2025 году многие из них показали двузначные темпы роста выручки и прибыли. Но дальше картина становится неоднород

В 2026 году защита сбережений от девальвации рубля стала одной из главных задач для российских инвесторов. Валютные счета за границей открыть сложно, евробонды недоступны из-за санкций, а простые рублевые инструменты не спасают от падения национальной валюты. Но есть инструмент, который позволяет решить эту проблему, оставаясь в родной юрисдикции. В этой статье разберем, что такое замещающие облигации, почему они стали главным защитным активом 2026 года, и как на них можно заработать. Замещающие облигации - это бумаги, которые российские компании выпустили взамен своих старых еврооблигаций после блокировки западной инфраструктуры. По сути, это те же долларовые, евровые и др. обязательства, но теперь они торгуются на Московской бирже, а выплаты по ним приходят в рублях по курсу на дату платежа. Мы выделяем несколько фундаментальных причин, которые делают замещающие облигации привлекательной инвестицией в текущих условиях. Прямая привязка к валюте Номинал и купон замещающих облигаций при

В инвестициях самый дорогой ресурс - не деньги, а спокойствие. Гонка за растущими активами, покупка на пике эмоций и последующее разочарование от коррекции знакомы каждому, кто хоть раз пробовал торговать самостоятельно. Профессиональные инвесторы давно нашли способ избегать этих ошибок: они не покупают на максимумах, а заранее формируют «лист ожидания» - список активов с чёткими целевыми ценами. В этой статье разберем, что такое лист ожидания, как его составлять и почему этот инструмент помогает сохранять хладнокровие даже в самой турбулентной рыночной ситуации. Лист ожидания - это простой, но отличный инструмент самодисциплины. Вы заранее записываете активы, которые хотите купить по фундаментальным причинам, и цену, по которой готовы это сделать. Когда рынок доходит до этой цены, вы спокойно входите в позицию без метаний и сожалений. И наоборот - при заранее определив цену продажи, вы спокойте можете ее дождаться для продажи актива. Или по крайней мере понимать, когда примерно стоит

20 марта, состоится одно из ключевых событий для российского финансового рынка - заседание Центрального банка по ключевой ставке. В условиях падающей экономики, волатильного рубля и неоднозначной инфляционной картины решение регулятора может задать тренд для всех классов активов на месяцы вперед. В этой статье разберем все "за" и "против" снижения ставки, оценим вероятности различных сценариев и подумаем, как к этому подготовиться инвестору. Мы выделяем несколько фундаментальных причин, которые могут склонить ЦБ к смягчению денежно-кредитной политики уже завтра. Официальная инфляция замедляется Последние недели показывают явное снижение официальной инфляции - до 0,08% за неделю. Мы идем ниже показателей 2025 года уже несколько недель подряд. Это значит, что ценовое давление постепенно ослабевает, и у ЦБ появляется пространство для маневра. Если тренд устойчив, высокая ставка становится избыточной мерой. Реальная стоимость денег ниже ключевой ставки Межбанковская ставка RUONIA уже соста

Российский рынок облигаций переживает структурные изменения. На фоне недавней и текущей динамики ключевой ставки ЦБ и ужесточения регуляторных требований к банкам всё большее значение приобретают ценные бумаги, обеспеченные кредитными портфелями заемщиков. Речь идет о секьюритизированных облигациях - инструменте, который позволяет банкам разгружать свой капитал от рискованных активов, а инвесторам - получать доходность выше, чем по облигациям сопоставимого хорошего кредитного качества. В этой статье разберем, что представляют собой секьюритизированные облигации, чем они отличаются от классических долговых ценных бумаг, как развивается этот сегмент в России, и почему инвесторы все чаще обращают на него внимание. Секьюритизация - это механизм, при котором банк (оригинатор) объединяет однородные кредиты (ипотечные, потребительские, автокредиты) в пул и передает их специализированному финансовому обществу (СФО). СФО, в свою очередь, выпускает облигации, обеспеченные этим пулом (набором) кр