Fin-plan | Инвестиции в акции, облигации, криптовалюты

На российском рынке рублевых облигаций произошло то, чего инвесторы опасались больше года. После истории с «Монополией» и «Уральской сталью» стало ясно: высокая ключевая ставка и экономическое охлаждение начали «выдавливать слабые звенья». Но самое тревожное - проблемы возникают у компаний с некогда инвестиционными рейтингами (BBB и даже А), а не только у рисковых высокодоходных облигаций (ВДО). Резкое падение цен облигаций - это сигнал рынка: инвесторы массово переоценивают кредитные риски и требуют огромную премию из-за возможного дефолта. В этой статье разберем, какие именно «красные флаги» предшествовали дефолту «Монополии», почему другие облигации попали под удар, и как провести простую оценку финансовой устойчивости эмитента любой облигации в вашем портфеле. Почему дефолты участились Падение цен - лишь следствие слабости эмитентов облигаций. Мы выделяем несколько фундаментальных причин, которые привели ряд облигаций сегмента ВДО долгового рынка в текущее состояние, когда цены мн

Конец года - не только время подводить итоги, но и оптимальный момент для налогового планирования. Если вы инвестируете в ценные бумаги, у вас есть время, чтобы законно оптимизировать налоги и избежать лишних платежей. Рассказываем, на что обратить внимание и какие шаги предпринять до 31 декабря. Почему важно действовать сейчас Налоговый период закрывается 31 декабря. После этой даты изменить финансовый результат 2025 года будет невозможно. Всё, что вы успеете сделать до конца декабря, позволит: уменьшить налог на прибыль от продажи активов за текущий год. зафиксировать убытки для их использования в будущем. воспользоваться льготами, которые требуют определённого срока владения бумагами. принять решение о трансформации ИИС - это можно сделать задним числом. Проверьте наличие убытков Если у вас есть бумаги в минусе, их продажа до конца года позволит зафиксировать убыток. Этот убыток можно использовать для уменьшения налога: В текущем году - чтобы сократить налог с прибыли, полученной у

Решение по ключевой ставке, которое Банк России объявит 19 декабря, станет одним из самых непростых за последнее время. С одной стороны, фактические данные по инфляции обязывают к смягчению монетарной политики: рост цен резко замедлился, оказавшись на траектории в 6% или даже ниже по итогам года. С другой, высокие инфляционные ожидания населения и предстоящий скачок цен из-за повышения НДС диктуют осторожность. Это заседание - классическая дилемма между необходимостью дать замедляющейся экономике «глоток надежды» и риском развязать инфляционные процессы заново. В этой статье мы разберем три наиболее вероятных сценария решения ЦБ, оценим их влияние на рынок и объясним, как подготовить портфель в условиях неизбежной волатильности. На основе анализа данных и поведенческих факторов мы выделяем три ключевых сценария, но считаем один из них наиболее сбалансированным. 1. Сценарий №1 (Вероятность 55%): Снижение на 0,5 п.п. - до 16,0% Это наш базовый прогноз. Он представляет собой компромисс,

Традиционный инвестиционный подход учит нас диверсификации: распределять средства между разными активами, чтобы снизить риски. Но что если пойти дальше? Настоящая финансовая устойчивость - это не просто защита от падений цен активов, а способность извлекать выгоду из неопределенности, волатильности и даже стрессовых сценариев, когда все буквально может «рушиться». Такой портфель можно назвать всепогодным. В его основе лежит не ставка на единственный прогноз (будет ли, к примеру, разряд в геополитике, снижение ставки ЦБ или кризис / замедление экономики), а целый набор разных активов, драйверы роста которых могут реализоваться при различных ситуациях - если не у одних, то у других. В этой статье разберем, как на основе анализа сценариев «мир», «статус-кво» и «эскалация» и текущей ситуации на рынке собрать инвестиционный портфель, который «не боится» неопределенности и может показать хороший результат в любом исходе. 3 столпа всепогодного портфеля Мы выделяем три ключевых принципа со св

Российский рынок труда сегодня - это парадокс, который не понять, глядя лишь на официальную статистику. С одной стороны, Росстат фиксирует рекордно низкую безработицу на уровне около 2,3%, что говорит о перегретой экономике и тотальном дефиците кадров. С другой - рекрутинговые платформы отмечают резкий рост числа резюме и падение количества вакансий. Именно такая статистика - “живые” данные с рынка, а не сухая официальная цифра - становятся главным индикатором для инвестора, который хочет понять, продолжает ли рынок труда оставаться перегретым или нет, что в том числе важно для понимания будущих решений Центробанка по своей денежно-кредитной политики. В этой статье разберем, почему «официальная» картина занятости вводит в заблуждение, и как реальные данные с hh.ru и других платформ дают намного более точную и своевременную картину экономического охлаждения. Почему hh.индекс говорит больше, чем цифры Росстата Согласно Росстату официальная безработица в РФ по последним опубликованным да

В условиях трансформации финансовой системы Россия российский финансовый рынок также продолжает меняться. Одним из самых значимых событий конца 2025 года стало дебютное размещение Министерством финансов РФ облигаций федерального займа (ОФЗ), номинированных в китайских юанях. Данные выпуски - не просто очередной способ пополнения бюджета. Это формирование рыночного ориентира в юанях для всего рынка облигаций и предоставление инвесторам уникального инструмента для защиты от валютных рисков. В этой статье разберем, почему появление юаневых ОФЗ - знаковое событие, как прошло размещение, и как частный инвестор может использовать этот инструмент в своем портфеле. Уникальные особенности дебютного выпуска Мы выделяем несколько ключевых особенностей, которые делают эти выпуски по-настоящему новаторскими. 1. Выбор валюты расчетов: юани или рубли по желанию инвестора Это главная уникальность выпуска, аналогов которой на российском долговом рынке для суверенных бумаг еще не было. При размещении и

Прогнозы курса доллара - любимое занятие многих экспертов и инвесторов. Однако в 2024-2025 годах произошёл показательный кейс: абсолютное большинство аналитиков единогласно предрекали рост доллара в начале года, но он продолжил падение. А к концу года, когда фундаментальные предпосылки для укрепления американской валюты только усилились, те же эксперты массово сменили мнение на противоположное. В этой статье разберем, почему даже самые логичные прогнозы по курсу доллара часто не сбываются в ожидаемый срок, и как инвестору избежать ловушки «ошибки тайминга». Драйверы курса доллара: почему фундаментал не работает по расписанию? Мы выделяем несколько ключевых причин, которые приводят к системным ошибкам в прогнозах. 1. Полная зависимость прогнозов только от фундаментальных факторов Аналитики традиционно смотрят на сальдо текущего счета платежного баланса (разницу между экспортом и импортом). Логика проста: если сальдо растет - рубль укрепляется, падает - рубль слабеет. Однако в 2025 году

Маркетплейсы стали неотъемлемой частью жизни российских потребителей, а их бизнесы активно развиваются из года в год. Однако сейчас эта идиллия может быть под угрозой. На ведущие игроки, такие как Ozon и Wildberries, оказывается беспрецедентное давление со стороны регуляторов и традиционных банков. Причина - агрессивная скидочная политика с интеграцией своих финансовых сервисов на своих маркетплейсах, которая, по мнению многих, создает нечестную конкуренцию. В этой статье разберем, почему, в частности, акции Ozon оказались в зоне риска, как новые правила могут повлиять на бизнес-модель маркетплейсов, и куда может перетечь капитал инвесторов. Почему на Ozon и другие маркетплейсы оказывают давление? Ключевая претензия регуляторов и банковского сообщества (в лице Альфа-Банка, Сбербанка, ВТБ и других) - это использование маркетплейсами связки «маркетплейс + собственный банк» для создания неконкурентных преимуществ. «Нечестные» скидки: так, Ozon часто предлагает значительные скидки по банк

Налоги - неотъемлемая часть инвестиционного процесса. Правильное понимание налоговых обязательств не только убережет от проблем с законом, но и может значительно повысить итоговую доходность портфеля. Многие начинающие или даже квалифицированные инвесторы могут и не знать, когда брокер решит налоговый вопрос за вас, а где нужны их собственные усилия для выполнения налоговых обязательств. Незнание правил может привести к неожиданным финансовым потерям. В этой статье разберем 5 самых актуальных и важных налоговых моментов, которые критически важно понимать каждому частному инвестору в России. 1. Льгота на долгосрочное владение: как освободить прибыль от налога Мало кто из инвесторов в полной мере использует легальную возможность освободить свою прибыль от уплаты НДФЛ на обычном брокерском счете. Речь идет о льготе на долгосрочное владение ценных бумаг (ЛДВ). Если вы владеете акциями российских компаний более 3-х лет, доход от их продажи полностью освобождается от налога на сумму до 30 мл