Предыдущая публикация
Биржевой обзор. Правила и психология торговли на фондовом рынке.
Сегодня будет меньше самого обзора, и больше размышлений о происходящем на бирже, с точки зрения нашего восприятия и алгоритма принятия решений.
$€ На фондовом рынке сейчас самое неподходящее время для начала пути инвестора. Нет тренда, нет определённости, а биржевые активы больше находятся в зависимости от решений государства, нежели в руках экономической конъюнктуры.
Соответственно, их стоимость во многом зависит от конкретных людей, а следовательно - слабо прогнозируема с точки зрения финансовой логики.
Чтобы не быть голословным, приведу пример. Всю прошлую неделю, государственные чиновники публикуют противоположные заявления по поводу обязательной продажи валютной выручки экспортёрами. Президент осенью прошлого года подписал указ, согласно которому продажа будет длиться пол года. В аккурат до выборов.
На мой взгляд, действие указа продлевать не будут. Однако, сейчас крупные экономические чиновники говорят о возможности продления этого указа. Соответственно можно предположить, что пока похоже окончательное решение не принято. И рассматриваются все варианты. Или принято, но специально путают карты.
Что это значит? Курс рубля - это сейчас важнейший ценообразующий фактор, который определяет движение и на рынке акций, и на долговом рынке. И получается, почти всё это в руках чиновников. Ну и соответственно, в таких обстоятельствах рынок временно превращается в откровенное казино. Всё зависит от решения конкретных людей.
При этом, если быть максимально объективным, то это только повод. Не было бы этого обстоятельства, появилось бы что-то другое. Боковик перед выходом из него, это почти всегда неопределённость. Просто в данном конкретном случае, конкретная неопределённость на бирже усиливается государственным регулированием.
Однако, если понимать биржевую психологию и необходимость следованию правилам, можно пройти этот этап консолидации относительно безболезненно. Об этом сегодня и поговорим.
Для новой волны роста нужны дополнительные стимулы и обстоятельства. При этом, эти обстоятельства могут и не наступить. Т.е дальнейший рост так же вероятен, как и снижение.
Многие эмитенты хорошо выросли, а некоторые даже вернулись на до военный уровень. Например, Лукойл, Роснефть или Татнефть торгуются там, где были в 2021 году, или даже ещё выше.
В таких обстоятельствах, решения нужно принимать на основании правил. И не только общих, но и конкретно ваших личных правил. У каждого инвестора должен быть свой алгоритм принятия решений, на каждый случай возможного развития событий.
И что гласят ваши внутренние правила на такой вариант развития событий? Фиксируете прибыль или держите, несмотря ни на что? Или вы действуете по ситуации? Если последнее, то это очевидно опасно. Когда у вас нет конкретных реперных точек в ситуации неопределённости, то вы рискуете оказаться под влиянием эмоций и своей личной психологии.
Этот риск явно не оправдан. С учётом доходностей на долговом рынке, оптимально для инвестора перевести свой капитал именно туда. Это касается и торговли на понижение при открытии шортов. В этом направлении тоже нет никаких гарантий, и соответственно торговля с вероятностью 50/50.
Именно поэтому, если у инвестора нет чёткой и понятной для него лично стратегии, в такой ситуации неопределённости, то он становится более подвержен эмоциональным ошибкам. Долгий боковик с каждым днём сеет в его мозг всё больше неопределённости и сомнений. И если, к примеру, такая ситуация будет длиться год, что вполне возможно, тогда к концу этого года у такого инвестора будет неустойчивое психологическое состояние и абсолютное не понимание того, что делать.
При этом, можно на всю котлету с плечом набрать лонгов или шортов, а потом если угадать - сорвать хороший куш. Естественно, каждый сам выбирает как распоряжаться деньгами. Но я со всей ответственностью заявляю, что сейчас не существует никаких доводов, которые могут гарантировать более 50% вероятности за движение в одном из направлений. Соответственно это банальная ставка на чёрное или красное в рулетке.
Почему я так считаю. Давайте посмотрим на долгосрочный график индекса ММВБ. На графике две линии. Одна - это линия тренда. Которую пробили сверху вниз в 2022 году, и которая берёт своё начало от крупной волны девальвации начиная с 2014 года. Вторая, горизонтальная - это основной уровень сопротивления по Фибоначчи. Этот уровень всегда является тем уровнем, на который рынок обращает внимание.
$€ На фондовом рынке сейчас самое неподходящее время для начала пути инвестора. Нет тренда, нет определённости, а биржевые активы больше находятся в зависимости от решений государства, нежели в руках экономической конъюнктуры.
Соответственно, их стоимость во многом зависит от конкретных людей, а следовательно - слабо прогнозируема с точки зрения финансовой логики.
Чтобы не быть голословным, приведу пример. Всю прошлую неделю, государственные чиновники публикуют противоположные заявления по поводу обязательной продажи валютной выручки экспортёрами. Президент осенью прошлого года подписал указ, согласно которому продажа будет длиться пол года. В аккурат до выборов.
На мой взгляд, действие указа продлевать не будут. Однако, сейчас крупные экономические чиновники говорят о возможности продления этого указа. Соответственно можно предположить, что пока похоже окончательное решение не принято. И рассматриваются все варианты. Или принято, но специально путают карты.
Что это значит? Курс рубля - это сейчас важнейший ценообразующий фактор, который определяет движение и на рынке акций, и на долговом рынке. И получается, почти всё это в руках чиновников. Ну и соответственно, в таких обстоятельствах рынок временно превращается в откровенное казино. Всё зависит от решения конкретных людей.
При этом, если быть максимально объективным, то это только повод. Не было бы этого обстоятельства, появилось бы что-то другое. Боковик перед выходом из него, это почти всегда неопределённость. Просто в данном конкретном случае, конкретная неопределённость на бирже усиливается государственным регулированием.
Однако, если понимать биржевую психологию и необходимость следованию правилам, можно пройти этот этап консолидации относительно безболезненно. Об этом сегодня и поговорим.
Индекс ММВБ. Рынок в ожидании.
Наверное уже ни у кого не осталось сомнений, что последний цикл роста от 2200 на 3300 по индексу ММВБ окончен. Это была явная отдельная волна роста, вызванная девальвацией и хорошей конъюнктурой на сырьевом рынке. А так же отсутствием негатива с сво.Для новой волны роста нужны дополнительные стимулы и обстоятельства. При этом, эти обстоятельства могут и не наступить. Т.е дальнейший рост так же вероятен, как и снижение.
Многие эмитенты хорошо выросли, а некоторые даже вернулись на до военный уровень. Например, Лукойл, Роснефть или Татнефть торгуются там, где были в 2021 году, или даже ещё выше.
В таких обстоятельствах, решения нужно принимать на основании правил. И не только общих, но и конкретно ваших личных правил. У каждого инвестора должен быть свой алгоритм принятия решений, на каждый случай возможного развития событий.
- Когда фиксируете прибыль?
- Когда открываете позиции?
- Когда держите позиции?
И что гласят ваши внутренние правила на такой вариант развития событий? Фиксируете прибыль или держите, несмотря ни на что? Или вы действуете по ситуации? Если последнее, то это очевидно опасно. Когда у вас нет конкретных реперных точек в ситуации неопределённости, то вы рискуете оказаться под влиянием эмоций и своей личной психологии.
Сейчас я говорю о среднесрочных и долгосрочных инвестициях.
Приведу пример такого правила. На мой взгляд в ситуации, когда рынок может пойти в любую сторону, нельзя наращивать позиции, это как минимум. А как максимум - нужно выйти из позиций. Почему? Если ты наращиваешь позиции, при ситуации фифти-фифти, то это значит, что ты намеренно участвуешь в казино увеличивая ставку.
Этот риск явно не оправдан. С учётом доходностей на долговом рынке, оптимально для инвестора перевести свой капитал именно туда. Это касается и торговли на понижение при открытии шортов. В этом направлении тоже нет никаких гарантий, и соответственно торговля с вероятностью 50/50.
Именно поэтому, если у инвестора нет чёткой и понятной для него лично стратегии, в такой ситуации неопределённости, то он становится более подвержен эмоциональным ошибкам. Долгий боковик с каждым днём сеет в его мозг всё больше неопределённости и сомнений. И если, к примеру, такая ситуация будет длиться год, что вполне возможно, тогда к концу этого года у такого инвестора будет неустойчивое психологическое состояние и абсолютное не понимание того, что делать.
А если у него есть некий свод выработанных действий на такой случай, то он будет действовать не по ситуации и интуитивно, а по заранее подготовленному правилу. Что естественно добавит осмысленность в его действия, и сократит эмоциональный фон.
При этом, можно на всю котлету с плечом набрать лонгов или шортов, а потом если угадать - сорвать хороший куш. Естественно, каждый сам выбирает как распоряжаться деньгами. Но я со всей ответственностью заявляю, что сейчас не существует никаких доводов, которые могут гарантировать более 50% вероятности за движение в одном из направлений. Соответственно это банальная ставка на чёрное или красное в рулетке.
Почему я так считаю. Давайте посмотрим на долгосрочный график индекса ММВБ. На графике две линии. Одна - это линия тренда. Которую пробили сверху вниз в 2022 году, и которая берёт своё начало от крупной волны девальвации начиная с 2014 года. Вторая, горизонтальная - это основной уровень сопротивления по Фибоначчи. Этот уровень всегда является тем уровнем, на который рынок обращает внимание.
И две эти важные линии пересекаются где-то тут, в районе 3200-3300 по ММВБ. Это принципиальный уровень. И очевидно, что его преодоление будет очень значимым событием, и полным пересмотром текущей ситуации, с переоценкой таргетов в сторону обновления исторических максимальных значений. И как вы думаете, можно ли быть уверенным сейчас, что это принципиальное движение будет в ближайшее время? Я думаю, такой уверенности сейчас быть не может. Поэтому считаю, что нужно просто подождать.
Кто давно меня читает - знает, что я говорю о том, что биржа в разное время бывает разной. Иногда всё более менее понятно, и тогда нужно открывать позиции. А иногда, как сейчас, нужно действовать согласно своим правилам, и пережидать ситуацию биржевого тумана.
Лично я решил для себя закрыть свои шорты. Если бы были лонги, то закрыл бы и их. Пережидаю в валютном кэше. Но в своеобразном. Кэш с плечом в виде Лонга фьючерса на доллар.
Не знаю куда пойдёт рынок. Соответственно и не делаю ставки на его движения. Есть некая логика в движении рубля. Об этом говорил и повторяться не буду. Но более чем на 50% я уверен в продолжении девальвации рубля. Соответственно, поэтому и ставлю против него покупкой фьючерса на доллар.
На этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€
#инвестиции #финансы #биржа #ценныебумаги #деньги
Мой Telegram про инвестиции
Кто-то скажет, а что ты тогда вообще пришёл на биржу и пишешь свои статьи, если биржа для тебя - это 50 на 50?
Кто давно меня читает - знает, что я говорю о том, что биржа в разное время бывает разной. Иногда всё более менее понятно, и тогда нужно открывать позиции. А иногда, как сейчас, нужно действовать согласно своим правилам, и пережидать ситуацию биржевого тумана.
Лично я решил для себя закрыть свои шорты. Если бы были лонги, то закрыл бы и их. Пережидаю в валютном кэше. Но в своеобразном. Кэш с плечом в виде Лонга фьючерса на доллар.
Не знаю куда пойдёт рынок. Соответственно и не делаю ставки на его движения. Есть некая логика в движении рубля. Об этом говорил и повторяться не буду. Но более чем на 50% я уверен в продолжении девальвации рубля. Соответственно, поэтому и ставлю против него покупкой фьючерса на доллар.
На этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€
#инвестиции #финансы #биржа #ценныебумаги #деньги
Следующая публикация
Нет комментариев