👨‍🎓 РЕАЛЬНОЕ ГАРАНТИЙНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ НА ФЬЮЧЕРСАХ МОСБИРЖИ

💻 Реальное-гарантийное-обеспечение-на-фьючерсах-FORTS
К нам часто поступают вопросы от трейдеров, особенно от тех, кто не так давно начал торговать фьючерсными контрактами на срочном рынке FORTS, Московской бирже. Трейдер смотрит в свой терминал, у него там брокер транслирует сумму, необходимую в качестве гарантийного обеспечения, он пытается купить количество контрактов под завязку, как говориться, т.е. берёт размер счета, делит на ГО и получает, сколько хотел купить, но в ответ ему приходит сообщение о недостаточности средств по лимитам, т.е. недостаточно средств на счете трейдера. Поэтому сделка не открывается. Такое даже бывает, когда трейдер хочет закрыть сразу всю открытую позицию. И у пользователя не сходится в рассуждениях, как же так, средств на счет ровно на покрытие ГО, может там чуть больше, а не дают открыть.
💡 Сразу скажем, что в реальности, чтобы торговать на срочном рынке, средств на счете должно быть больше того ГО, что указывается в торговом терминале, например QUIK, либо в описании контракта на сайте Московской биржи. Хотя бы в два раза, т.е. 2ГО. А все потому, что реальный размер гарантийного обеспечения зависит от следующих параметров:
✏️ — Текущая цена фьючерсного контракта;
✏️ — Шаг цены;
✏️ — Стоимость шага цены;
✏️ — Гарантийное обеспечение, которое задает сама биржа (можно посмотреть в торговом терминале);
✏️ — Расчетная цена фьючерса после клиринга;
✏️ — Расстояние между дневными лимитами по инструменту.
📚 И более основное тут — это расчетная цена, относительно которой совершаются текущие сделки по инструменту. Прошел клиринг, рассчитали цену фьючерса. Дальше мы можем:
✅ 1) Купить ниже расчетной цены.
✅ 2) Купить выше расчетной цены.
✅ 3) Продать выше расчетной цены.
✅ 4) Продать ниже расчетной цены.
📢 Обычно, когда покупаем выше расчетной цены фьючерсного контракта (на момент последнего клиринга) или продаем ниже расчетной цены, то гарантийное обеспечение требуется больше и тем больше, чем больше расстояние от цены текущей сделки до расчетной цены. А когда мы совершаем покупку с ценой сделки ниже расчетной цены или хотим продать выше расчетной цены, то гарантийного обеспечения потребуется меньше, чем указано в терминале, например QUIK.
💾 По каким же формулам считается настоящее гарантийное обеспечение для четырех указанных выше случаев открытия сделки.
✅ 1) Купить ниже расчетной цены: (max-min)-(CP-price);
✅ 2) Купить выше расчетной цены: (max-min)+(price-CP);
✅ 3) Продать выше расчетной цены: (max-min)-(price-CP);
✅ 4) Продать ниже расчетной цены: (max-min)+(CP-price).
🖥 где:
✒️ (max-min) — расстояние между верхним и нижним лимитами (есть в терминале, есть информация на сайте биржи).
✒️ price — текущая цена инструмента на графике (можно смотреть в торговом терминале);
✒️ CP — расчетная цена после клиринга (есть информация на сайте биржи).
💻 ДАВАЙТЕ ПОПРОБУЕМ РАЗОБРАТЬСЯ НА ПРИМЕРЕ
Возьмем всеми любимы (а может не всеми, но все равно возьмем) фьючерсный контракт Si на валютную пару дол/руб. На момент написания статьи это был SiU3 (Si-9.23).
✏️ Текущая цена на графике — 95408.
Основную информацию по инструменту Si мы можем взять из описания на сайте Мос.биржи
✏️ Шаг цены — 1;
✏️ Стоимость шага цены — 1;
✏️ Нижний лимит — 87 787;
✏️ Верхний лимит — 104 403;
✏️ Расчетная цена последнего клиринга — 96 095;
✏️ Гарантийное обеспечение (сайта биржи) — 15 189,26 руб.
✅ Если продадим 1 контракт по рынку по текущей цене 95408. Текущая цена графика (95408) ниже расчетной цены последнего клиринга (95408 < 96095), поэтому используем формулу:
(max-min)+(CP-price) = (104403-87787)+(96095-95408)=16616+687=17303 пункта
💡 Т.к. у инструмента Si цена 1 пункта = 1 руб, то ГО в данном при шортовой сделке потребуется 17 303 руб.
Получается, что реально нам надо больше денежных средств, чем указано в описании на сайте биржи или в терминале
✅ Если по этой же цене (95408) решим открыть сделку на покупку, которая ниже расчетной цены последнего клиринга (95408 < 96095), то используем формулу:
(max-min)-(CP-price) = (104403-87787)-(96095-95408)=16616-687=15929
✅ Допустим цена инструмента выросла и стала 97350. А мы решили открыть сделку на продажу, которая выше расчетной цены (97350>96095). Используем формулу:
(max-min)-(price-CP)=(104403-87787)-(97350-96095)=16616-1255=15 361 руб.
✅ Если же открыть сделку на покупку, которая выше расчетной цены (97350>96095). Используем формулу:
(max-min)+(price-CP)=(104403-87787)+(97350-96095)=16616+1255=17 871 руб.
📌 Подобные расчеты, что мы производили выше, подходят для инструментов, у которых стоимость шага цены равна самому шагу, например Si, SBRF, GAZR, SBPR и т.д.
⚠️ ВАЖНЫЙ МОМЕНТ
В расчетах выше мы везде используем цену с графика, по которой хотелось бы открыть сделку (price в формулах), чтобы было проще для понимания. На самом деле же надо использовать в формулах не рыночную цену (что видим на графике), а цену ЗАЯВКИ. Т.к. на бирже нет рыночных ордеров, а только лимитные, поэтому, обычно, чтобы лимитка сработала как рыночная, её отправляют в глубь стакана, брокер делает это на столько глубоко, что аж до самого лимита дневного, чтобы на 99% гарантировать покупку, что значительно увеличивает реальное гарантийное обеспечение. Поэтому при создании роботов стоит разумно уменьшить это расстояние до 50 или 100 шагов цены.
👉 Подробнее читайте тут: https://daytradingschool.ru/realnoe-garantijnoe-obespechenie-na-fyuchersax-mosbirzhi/