В истории Чарльза кроется важный урок: не все торговые проблемы являются следствием утраты дисциплины или нехватки эмоционального контроля. Когда трейдеры меняют свое окружение или стратегии, они могут уйти от своих сильных сторон, благодаря которым в свое время добились успеха. Это может произойти и в том случае, если трейдер решается на изменения вследствие личного кризиса – уход от сильных сторон вполне может еще больше усугубить проблему.
Типичный пример – изменение периода удержания сделок. Иногда к этому приводят перемены в жизненных обстоятельствах: например, у трейдера появляются новые обязательства, из-за которых он больше не может следить за рынками так пристально, как раньше. Бывает, что сдвиг в периоде удержания сделок происходит из-за желания получить прибыль от долгосрочного рыночного движения. Переключение таймфреймов нередко приводит к страшным последствиям.
Почему?
Рассмотрим два примера. «Скальпер» – трейдер, который торгует очень короткие таймфреймы. Период удержания его сделок составляет от нескольких секунд до нескольких минут. Классические скальперы ищут подсказки в книге ордеров, наблюдая за стремительными изменениями в глубине рынка и балансом спроса и предложения на ключевых уровнях. Способность быстро считывать резкие движения рынка и решительно действовать критически важна для подхода, построенного на распознавании паттернов.
А теперь возьмем инвестора. Как правило, инвесторы проводят углубленные исследования рынка, выявляя с их помощью макроэкономические тренды и/или неправильно оцененные активы. Многие инвесторы, с которыми я работал, считают, что занимаются детективной работой: в основном они заняты поиском отдельных кусочков головоломки, которая складывается с течением времени. Заметьте, для этого требуется совершенной иной набор когнитивных навыков, чем для быстрого распознавания паттернов. Инвестирование – эксплицитный подход, основанный на обстоятельном анализе и аргументации. Скальпинг – имплицитный подход, в основе которого лежит восприятие.
Когда краткосрочный трейдер переходит на старший таймфрейм, умение быстро считывать рыночные паттерны перестает быть для него преимуществом и превращается в отвлекающий фактор. То, что для скальпера – сигнал, для инвестора – шум. Даже краткосрочным позиционным трейдерам, удерживающим позиции от нескольких часов до нескольких дней, приходится игнорировать краткосрочные паттерны – «хлеб с маслом» скальперов. С увеличением таймфрейма происходит изменение когнитивной активности. Для краткосрочного трейдера это может означать уход от навыков распознавания паттернов и начало использования механизмов обработки информации, которые вовсе не обязательно являются его сильными сторонами.
И напротив, когда инвестор пробует снизить таймфрейм, он ускоряет свой мыслительный процесс, из-за чего в его эксплицитном мышлении – в его сильной стороне – может произойти короткое замыкание. Хорошо помню, как работал с одной женщиной – умелым макротрейдером из хедж-фонда, которая достигла в своем деле по-настоящему выдающихся результатов. Я знаком с некоторыми из ее исследований и могу сказать, что они на удивление оригинальны. Однажды она устроилась на работу в фирму, где практиковался очень строгий риск-менеджмент – к урезанию торговых лимитов трейдера могла привести просадка всего лишь в несколько процентов от капитала. Что это означало на практике? Та женщина-трейдер продолжила торговать крупномасштабные идеи, но начала управлять своими позициями на более низком таймфрейме, пытаясь избежать просадок. К сожалению, пилообразные движения то и дело выносили ее из рынка. Со временем ее фрустрация все росла и росла. Ее сильной стороной была способность к изучению рынков и формированию рыночных тем. Когда ей пришлось сосредоточиться на графических паттернах, уровнях поддержки и сопротивления и краткосрочной торговле, ее торговый процесс начал вызывать у нее фрустрацию, потому что лишился для нее своей внутренней ценности. Ей удалось справиться с этой проблемой только путем снижения размеров позиций, увеличения размеров стопов и введения в торговлю опционов, которые помогали ей удерживать свои долгосрочные позиции.
Ключевой вывод
Вы повышаете вероятность достижения самореализации, если используете свои сильные стороны.
Моя работа с этой портфельной управляющей преподала мне важный урок: сильные стороны критически важны для достижения хороших результатов, потому что их использование задействует наши самые глубокие мотивации. Лично я люблю баскетбол. Постоянное движение, совмещение индивидуальных усилий с командной работой, комбинация запланированных розыгрышей с импровизациями – все это делает для меня баскетбол совершенно завораживающим занятием. Спорт вроде боулинга или легкой атлетики кажется мне просто интересным – я не чувствую какой-то особенной мотивации, подталкивающей меня к тому, чтобы им заниматься и стремиться в нем к мастерству. Мои навыки просто не относятся к этим областям. Я плохо «чувствую» эти виды активности. Но поставьте меня на баскетбольную площадку – и я сразу считаю защиту оппонента, определю его ведущую сторону и начну искать возможность для перехвата мяча. В одном спорте моя игра будет идти слабо и без мотивации. В другом она будет выделяться из общей массы.
Потеря интереса к торговле и ухудшение результатов нередко оказываются вызваны тем, что трейдер вносит в свой торговый подход какое-то изменение, которое приводит к тому, что он теряет связь со своими сильными сторонами, благодаря которым в свое время смог добиться успеха. Недовольный просадкой, трейдер пытается как-то себя изменить, хотя на самом деле ему следовало бы попытаться задействовать свои самые выдающиеся способности и найти способ применить их к новым рыночным возможностям.
***
Когда мы понимаем, насколько сильные стороны важны для достижения хороших результатов, нам становится понятно и то, почему обучение трейдингу так редко приводит к желаемым результатам.
Многие подходы к обучению трейдингу строятся на весьма конкретных торговых методах – например, на чтении графиков. Ученикам показывают примеры хороших «сетапов» и сделок, а потом предлагают начать применять их самостоятельно. Другой вариант – обучение, которое проводится в фирмах. Трейдер или портфельный управляющий берет под свое крыло трейдера-джуниора и знакомит его с какой-то хорошей торговой практикой. Это неплохо работает, когда практика хорошо подходит трейдеру-ученику и его сильным сторонам. Но очень часто это оказывается не так. Логичное следствие – необычайно высокий процент провалов.
Сравните образование трейдеров с тем образованием, которое получают студенты-медики. Сначала они тратят значительное количество времени на изучение основных научных принципов, лежащих в основе медицинской практики. Потом начинается работа с пациентами, и студенты проходят через ротации, знакомясь с огромным разнообразием клинических услуг и специальностей, таких как внутренняя медицина, радиология, психиатрия и хирургия. В ходе этих ротаций студенты сначала наблюдают за практикой старших учеников и наставников, а потом понемногу начинают включаться в процесс ухода за пациентами. К концу клинических ротаций студент-медик получает достаточно неплохое представление о том, какие специальности кажутся ему привлекательными, а какие – нет.
Привлекательными обычно кажутся те области практики, в которых студент сможет максимально задействовать свои интересы и сильные стороны. Студенты с развитыми навыками межличностного общения и связанными с ними интересами могут выбрать для себя семейную медицину или психиатрию; те же, кто лучше владеет техническими навыками, могут заинтересоваться хирургией или радиологией. Студентов с широкими интересами может привлечь первая помощь; с конкретными – различные узкие специальности. Важная часть медицинского образования – выявление характерных сильных сторон и интересов студента и последующее применение их в областях, которые их максимально задействуют.
Представьте, если бы к образованию трейдеров применялся тот же подход. Сначала студенты выстраивали бы надежный фундамент из знаний по экономике, кредитно-денежным политикам и трейдингу. После этого у студентов начиналась бы ротация – валюты, инструменты с фиксированной доходностью, акции, опционы, краткосрочный трейдинг, долгосрочное инвестирование, спредовая торговля и торговля относительной стоимости, количественная торговля, гибридная, дискреционная, маркет-мейкинг, торговля конкретных международных рынков и их различных комбинаций. Это было бы по-настоящему всестороннее образование, в ходе получения которого студенты-трейдеры, как и студенты-медики, знакомились бы со своими сильными сторонами и интересами. Тех, у кого развиты аналитические навыки, мог бы привлечь количественный трейдинг, опционы и спредовая торговля; а те, у кого сильнее развиты интуитивные способности, могли бы заняться маркет-мейкингом и краткосрочной торговлей. Кто-то в ходе получения подобного образования развил бы конкретные интересы к отдельным рынкам или классам активов; другие стали бы генералистами, занимающимися макроторговлей. Такой подход к образованию имел бы гораздо больший успех, чем обычные методы обучения, которые демонстрируют просто кошмарные результаты, ведь в нем у студентов была бы возможность выбрать для себя области, в которых они сильнее всего предрасположены к успеху.
Лишенные подобной структурированной программы, новички обычно остаются предоставленными сами себе. Им приходится самостоятельно искать методы достижения успеха в торговле. Многие успевают потерять капитал раньше, чем найти оптимальную для себя нишу; многие, столкнувшись с фрустрацией, сдаются прежде достижения успеха. Можете представить студента-медика, который изучает клиническую практику с помощью книг и разных онлайн-курсов? Как ни странно, именно такая печальная инфраструктура и доступна трейдерам – и почему-то считается, что ее вполне достаточно для того, чтобы добиться успеха на финансовых рынках в условиях исключительной сложности и высокой конкуренции.
Мало того, когда развивающийся трейдер понимает, что распространенные образовательные программы совершенно не помогают ему достичь мастерства на мировых рынках, в дело вступают толпы «трейдинговых коучей», убеждающих его в том, что причина его неудач – это эмоции! Но если бы он придерживался своих планов и спокойно торговал изученные сетапы, держа свой страх и алчность под контролем, он тоже смог бы добиться доходности управляющих мирового уровня. В конце концов, трейдинг – это игра разума; чтобы стать мастером рынков, нужно сначала стать мастером самого себя!
Мне тяжело скрывать свое презрение к подобной умственной и моральной несостоятельности. Кормящиеся на самых уязвимых участниках рынка самопровозглашенные гуру, наставники и коучи слишком часто продвигают в качестве образования банальные торговые принципы, а потом сваливают всю вину за провал на учеников, которые ожидаемо разоряются, следуя непроверенным сигналам. Однажды мне предложили поучаствовать в семинарах по трейдингу, которые проводила одна хорошо известная образовательная группа.
Взглянув на программу, я обнаружил, что уроки там ведут провалившиеся трейдеры, которым теперь приходится зарабатывать на жизнь преподаванием. Весь учебный план был посвящен графическим паттернам технического анализа, о которых можно узнать откуда угодно. Не приводилось никаких доказательств того, что этот курс помогает своим ученикам добиться успеха. Отсутствие успехов использовалось в качестве довода в пользу того, что ученикам нужно пройти дополнительные курсы и оплатить дополнительные услуги коучей и наставников.
Трейдинг – игра разума в той же мере, как шахматы или хирургия. Сначала нужно выстроить надежный фундамент из знаний и навыков и только потом переходить к развитию правильного образа мышления, необходимого для достижения стабильно высоких результатов. Учить игре разума начинающих шахматистов или студентов-медиков, заявляя, что это позволит им выйти на мировой уровень – просто безумие. Для вашего развития как трейдера нет ничего важнее, чем изучение разных рынков и разных стилей торговли, тестирование их на демо-счетах и использование своих талантов, навыков и интересов. Лучший способ победить в игре разума – играть от своих сильных сторон. То, кем вы являетесь, станет важным предиктором того, какая торговля будет для вас успешной.
Нет комментариев