Механических торговых систем для трейдинга в сети сегодня тонны. Не исключено, что иные из них и достойны пристального внимания, но так или иначе все они имеют свою «ахиллесову пяту». При определенном - негативном - стечении обстоятельств для трейдера, система дает сбой. Здесь не упрекнешь и авторов торговой системы: каждая из таких разработок заранее предполагает безоткатное движение в сторону, противоположную открытым позициям, определяя практически «на глазок» максимальное расстояние, которое предположительно пройдет курс. Точным такое предположение не может быть по объективным причинам. Поскольку, движение, его интенсивность, скорость, а также величину предполагаемого отката предугадать невозможно в принципе. Попытки, разумеется, делались, однако ни одна из них не увенчалась успехом. А вот ошибки часты и порой влекут за собой катастрофические для трейдера последствия. Так что задумайтесь, стоит ли оно того. Технический анализ: попрание догмы? Технический анализ – это свод правил, которые считаются догмой, и направлены они, по сути, на угадывание дальнейшего движения курса. Но сам выбор индикатора, по сигналам которого и происходит дальнейшее вхождение в рынок и выход из него, подразумевает скептическое отношение трейдера к его использованию. Дело в том, что при изменении рекомендованных входных параметров или инвестиционного горизонта, точка входа начинает сильно меняться. В дальнейшем происходит игра по первому (простому) аттрактору, которая может принести только локальный выигрыш, но с завидным постоянством приносит хоть и небольшой, порядка 1-2%, но проигрыш при последовательном выполнении всех транзакций. Использование второго (циклического) аттрактора неизбежно упирается в усреднение, что большинством трейдеров даже не рассматривается как руководство к действию. Причиной этого является невозможность выбрать необходимый объем для открытия следующей сделки для данного ценового уровня. Тем не менее, это вполне реально, хотя при разработке механической торговой системы на основе общепринятого технического анализа, практически невозможно учесть влияние всех отрицательных факторов, которые неизбежно возникнут. Классический технический анализ можно описать несколькими фразами. При помощи трендовых индикаторов (к примеру, скользящие средние) определяем направление движения курса, потом находим предполагаемую точку входа, определяем сумму, которую мы можем выделить для игры, с учетом возможного проигрыша, ставим стоп-лосс и тейк-профит. На этом все наши активные действия заканчиваются. Больше мы ничего сделать не сможем, остается только ждать. Будь технический анализ эффективным, все были бы довольны, постоянно выигрывая. Тем более, что освоить его под силу практически каждому, кто имеет базовые знания математики в объеме таблицы умножения. Но на деле все иначе. Зачастую воодушевленный предыдущими победами трейдер начинает играть более рискованно и, в конечном итоге, теряет свой депозит. Нет сомнений в том, что эти утверждения покажутся некоторым достаточно спорными, однако факты говорят о том, что технический анализ трудно назвать надежным инструментом. Именно поэтому, для разработки действительно эффективной торговой системы, некоторые эксперты рекомендуют отказаться от технического анализа. Кроме того, прекратить даже попытки предсказать направление движения курса, осознавая невозможность и даже гибельность таких опытов. Разумеется, некоторое время может просто везти, формируя как денежный выигрыш, так и прекрасное настроение трейдера. Однако конечный проигрыш неизбежен. Это только вопрос времени… Усреднение: принцип действия В этой связи конечно логичен вопрос: а возможен ли постоянный выигрыш в принципе? Л. Энджел и Б. Бойд в своей книге «Как покупать акции» дают ответ на этот вопрос. Единственный способ обмануть рынок - это усреднение. Что же такое усреднение? Возьмем самый простой пример. Предположим мы купили 5 яблок по 10 руб за штуку, потратив при этом 50 руб. Как цены, так и наименование товара (яблоки) взяты только для наглядности. Однако в дальнейшем появилась возможность купить еще яблок по более низкой цене. Скажем по 7 руб. и мы купили еще 12 яблок, затратив на них 84 руб. Таким образом, мы стали счастливыми обладателями 17 яблок, затратив на их покупку 134 руб. Следовательно, каждое яблоко обошлось нам в 7,88 руб. Это и есть усреднение. Мы опустили цену с 10 руб. до 7,88 руб. путем покупки следующей партии яблок. Если выразить эти действия в алгебраической форме, то общая формула усреднения будет выглядеть таким образом. P(N+n) =( N*PN+n*Pn)/( N + n), где - P(N+n) – общая цена, по которой мы купили полное количество яблок; - PN – цена, по которой мы купили начальное количество яблок; - N – количество яблок, купленное в самом начале по цене PN; - Pn – цена, по которой мы купили следующую порцию яблок; - n – количество яблок, купленное во второй раз. Как можно заметить, используя данную, достаточно примитивную формулу, можно узнать только общую, т. е. среднюю цену нашей совокупной покупки. При этом количество яблок, предназначенных для покупки, не определено ни в первом, ни во втором случаях. Что же касается цены, то ее мы не сможем определить, поскольку она автоматически является величиной объективной, от наших расчетов не зависящей. Данный пример иллюстрирует покупку яблок, но его вполне успешно можно применять и в трейдинге, заменив цену на яблоки ценой на акции, а количество яблок количеством акций. Акции лишними не бывают? Нетрудно сделать обобщающий вывод, касающийся именно количества акций, задействованных в обоих случаях. Необходимо вычислить именно количественное значение данной сиюминутной покупки (продажи), естественно при достижении ценой определенного значения. Решить эту проблему можно только принимая во внимание количество денег, которыми располагает трейдер, т. е. депозит. До тех пор, пока мы не свяжем количественное значение следующего открытия и имеющийся в наличии депозит, сама игра будет являть собой весьма рискованную операцию. Следовательно, задачу, перед нами стоящую, можно считать формально определенной, поскольку мы знаем, что нам нужно вычислить, а именно количество акций, которые мы можем позволить себе купить, учитывая именно те средства, которыми располагаем. Задача состоит в том, чтобы вычислить n, считая, что N уже определено и является какой-то конечной величиной. Способ вычисления N будет показан ниже. Пусть D - депозит, которым мы располагаем. Курс данного актива находится в точке PN. В данной точке мы покупаем N акций. Тогда затраты в деньгах будут составлять N*PN. Остаток в деньгах тогда будет равен (D-N*PN), а в акциях он будет равен (D-N*PN)/PN. Действительно, в точке PN депозит позволяет приобрести D/PN акций, но мы покупаем только N акций. Еще раз обратим внимание на то, что N не определено, этим мы займемся позже. Поскольку мы играли вверх, покупая акции, то если курс будет двигаться в нашем направлении, мы выиграем, и рассматривать этот вариант развития событий не имеет смысла. Поэтому мы предположим, что курс пойдет в противоположную сторону, т. е. вниз и дойдет до уровня Pn, на котором мы должны приобрести какое-то количество акций n. Однако численного значения n мы не знаем. Остается его вычислить. Вычислим сначала потери в точке Pn. Они будут составлять N*(PN-Pn). Тогда денег на депозите останется D-N*PN-N*PN+N*Pn=D-2*N*PN+N*Pn. Отталкиваясь от этой суммы, мы можем вычислить количество акций, которое мы можем купить по этой новой цене. Эта величина будет равна количеству оставшихся в нашем распоряжении денег, которое нужно будет разделить на ту цену, которая образовалась в процессе движения курса. Таким образом, общее выражение может быть представлено в таком виде: (D-2*N*PN+N*Pn)/Pn. Теперь у нас есть два значения остатка в объеме как в точке PN, так и в точке Pn. Действительно остаток по объему в точке PN равен (D-N*PN)/PN, а в точке Pn равен (D-2*N*PN+N*Pn)/Pn. В дальнейшем мы должны принять довольно грубое допущение, касающееся N. Давайте предположим, что эта величина настолько мала, что остаток в объеме в точке Pn, превышает остаток в объеме в точке PN. Тогда разница между ними будет являть собой то количество акций, которое образуется в процессе движения курса в сторону, противоположную выбранному нами направлению, т. е. против нас. Чтобы вычислить это значение, необходимо из остатка в объеме акций в точке Pn вычесть остаток акций в точке PN. Выглядеть это будет так: ((D-2*N*PN+N*Pn)/Pn)-((D-N*PN)/PN). В дальнейшем, произведя достаточно простые алгебраические действия, в процессе преобразования данного выражения мы получим следующий результат: ((D-2*N*PN)*(PN-Pn))/(PN*Pn). Физический смысл полученного выражения означает вычисленное количество акций, которое у нас образовалось после движения курса против нас. Так мы получаем избыток акций в нижней точке, и меньшим количеством денег мы можем купить большее количество акций. Полученная величина - это, считайте, подарок рынка трейдеру. Именно это количество акций стало у нас «лишним» или «избыточным». Следовательно, мы нашли значение n в точке Pn и можем достаточно безопасно его использовать. Однако использовать полностью избыток этих акций мы не будем. Вместо этого, имеет смысл оперировать только половиной подарка. И тогда полученная формула примет такой вид: n = ((D-2*N*PN)*(PN-Pn))/(( PN* Pn)*2) Это и есть алгоритм усреднения. Для того чтобы его активно использовать, достаточно перенести данную формулу в таблицы Excel. Использование полученной формулы не исчерпывает наши действия. Перед нами снова встают задачи, которые требуют немедленного решения. И первой из них будет определение N. Следует учесть, что полученное выражение не подходит к рынку Forex. Но его можно адаптировать и к валютному рынку, внеся некоторые непринципиальные изменения. Об этом не стоит забывать, поскольку для рынка Forex возникает как ряд препятствий, так и ряд положительных возможностей, которые вполне можно использовать. Так, одним из определяющих моментов является тот факт, что за стоповые ордера залог взимается только в момент их срабатывания, тогда как на фондовой бирже любой стоповый ордер влечет за собой отчисление залоговой суммы от основного депозита, что ограничивает возможности их расстановки.