Родился в кишлаке Джангалак — Панджшерское ущелье к северу от Кабула в семье полковника королевской полиции Доста Мохамеда Хана.

[2] Учился в кабульском лицее Эстегляль (перс. اﺳﺘﻘﻼﻝ‎ — «Независимость»).
В 1970 году — в 17 лет Ахмад Шах взял себе псевдоним Масуд («счастливый»).[3]
В 1973 поступил в Кабульский политехнический институт (факультет строительства и архитектуры), однако после переворота принца Дауда 1973 эмигрировал в пакистанский Пешавар, где присоединился к исламистской оппозиции, возглавляемой Раббани.
1975 принял участие в безуспешном Панджшерском восстании против диктатуры Дауда[4]. Ахмад Шах, раненный в ногу, скрылся в кукурузном поле и по счастливой случайности избежал ареста — солдаты прошли буквально рядом с ним.
Ветеран Афганской войны 1979—1989. Против него советские войска предпринимали 9 военных операций.
Ахмад Шах Масуд в 1988 году женился на дочери своего ближайшего помощника. От брака родилось шестеро детей, включая одного сына Ахмада[5], который учился в иранском городе Мешхед.[3]
Известен тем, что единственным из командиров моджахедов пошёл в 1982 году (начало правления Андропова) на перемирие с советскими войсками. (Фалин вспоминал, что тогда: «От военных разведчиков мне было известно, что Масуд был не прочь возглавить правительство в Кабуле и полагал, если ему будет обеспечена свобода рук, то через 6-8 месяцев в Афганистане наступит покой»[6].)
Вместе с Раббани возглавлял партию Исламское общество Афганистана, в начале 1990-х выступавшую за создание отдельного не-пуштунского государства в Северном Афганистане.
После вывода советской армии из Афганистана в 1989 году возглавил фактически независимый населённый таджиками 2,5-миллионный северо-восточный регион Афганистана (провинции Парван, Тахар, Баглан Бадахшан) со столицей в Талукане, прозванный «Масудистаном», который имел собственное правительство, деньги и хорошо вооружённую армию численностью до 60 тысяч человек.
В 1992 году армии Масуда и Дустума заняли Кабул и свергли правительство Наджибуллы, а Масуд стал министром обороны. Началось его противостояние с Гульбеддином Хекматияром, стоявшим на окраинах Кабула.
В январе 1994 года Гульбеддин Хекматияр уже в альянсе с генералом Дустумом начал военное противоборство с Ахмад-Шахом Масудом за контроль над Кабулом. В результате артиллерийских обстрелов столицы погибло около 4 тысяч мирных жителей[7].
После захвата талибами центральной власти в Афганистане в 1996 «Масудистан» возродился и вошёл в состав Северного альянса, который возглавил Масуд.
С 1999 года тесно сотрудничал с ЦРУ[8]
9 сентября 2001 года на Масуда было совершено покушение во время интервью — террористы-смертники выдавали себя за журналистов, спрятав взрывчатку в видеокамеру. Ахмад Шах Масуд скончался от ран на следующее утро, 10 сентября[9].
По некоторым утверждениям, Ахмад Шах Масуд был ликвидирован с подачи бен Ладена из-за вербовки в его окружении американскими спецслужбами исполнителей попытки ликвидации бен Ладена[10]. Вскоре в результате наступления Северного альянса и контртеррористической операции США и союзников власть талибов в Афганистане окончилась, а «Масудистан» прекратил существование