Заснований у 1968 року, коли актриса Рівненського обласного музично-драматичного театру Атталея Гаврюшенко організувала в місцевому педагогічному інституті театральну студію. У 1979 році студентському театру присвоєно звання народного. З 1995 року театр працює у Міському Палаці культури «Текстильник», змінивши разом із «пропискою» назву на Молодіжний народний театр.
Атталея Матвіївна Гаврюшенко (1927 – 2013) майже 45 років залишалась незмінним режисером і керівником театру.З червня 2013 року колектив очолює Євгеній Васильєв.