Схема работает следующим образом. При малом напряжении неоновая лампа не горит и имеет большое сопротивление. Конденсатор C1 медленно заряжается. Когда напряжение на нем увеличивается до напряжения зажигания неоновой лампы, она начинает проводить ток и загорается. Неоновая лампа имеет отрицательное динамическое сопротивление, поэтому при увеличении протекающего тока напряжение на ней падает. При уменьшении напряжении на конденсаторе лампа гаснет. Таким образом, возникают периодические включения и отключения лампы. В схеме используется резистор R1 на 1МОм.