Стратегии криптофондов на медвежьем рынке: как крупные игроки используют спад

Медвежий рынок — это не повод для паники у тех, кто управляет миллиардами долларов. Если для розничного инвестора падение курсов может означать стресс и желание «срочно выйти в ноль», то институциональные фонды в такие моменты только начинают действовать. У них другая логика: они мыслят годами, а не неделями.

Покупают, когда все продают

Один из главных принципов крупных игроков — идти против толпы. Пока розничные инвесторы выходят из активов и фиксируют убытки, фонды накапливают позиции. И это не просто слепой азарт, а продуманная стратегия. Когда рынок перегрет, цена уже включает в себя завышенные ожидания. А вот в моменты падения можно собрать хороший портфель с дисконтом. Так было и с биткоином: в 2022-м он стоил ниже $20 000, и именно тогда крупные фонды начали тихо скупать актив. То же самое происходит и в 2025 году. Несмотря на очередной виток волатильности и коррекцию в крипторынке, объёмы внебиржевых сделок указывают на рост активности институционалов. Они не рекламируют свои действия, но данные блокчейна говорят сами за себя.

Реструктурируют портфель и уходят в качество

Когда всё зелёное, можно позволить себе экспериментировать: инвестировать в игровые токены, ранние стартапы или сомнительные DeFi-платформы. Но в медвежку фонды становятся избирательнее. Они выводят деньги из рисковых активов и переходят в те, что доказали свою устойчивость. Это может быть биткоин, эфир, крупные инфраструктурные токены или даже стейблкоины с жёсткой привязкой к доллару. Кроме того, фонды активно участвуют в приватных раундах тех проектов, в которые действительно верят. Условия становятся лучше — меньше конкуренции, ниже оценки, выше доля за вложенные деньги. Медвежий рынок — время тихих, но важных сделок, которые дадут плоды через пару лет.

Делают ставку на инфраструктуру

Одно из главных направлений инвестиций в периоды спада — это инфраструктурные проекты. Речь идёт о сервисах, биржах, оракулах, хранилищах данных, инструментах для разработчиков. Эти проекты не зависят напрямую от хайпа, зато становятся опорой для всей индустрии. Фонды понимают: если сейчас поддержать фундамент, в будущем на нём можно будет строить что угодно. Так, в последние месяцы усилился интерес к решениям уровня Layer 2, протоколам взаимодействия между блокчейнами и корпоративным Web3. Здесь важно не то, «сколько иксов даст токен», а какую ценность создаёт технология.

Участвуют в управлении и переговорах

Сильные игроки на рынке — это не просто пассивные инвесторы. Они могут входить в советы DAO, влиять на стратегию проектов, лоббировать нужные регуляторные инициативы. Медвежий рынок даёт им больше рычагов влияния: у стартапов не так много источников финансирования, а значит, голос фонда становится весомее. Также фонды в это время договариваются о долгосрочных партнёрствах, совместных проектах, интеграциях и технологических альянсах. Всё это в будущем помогает получить не только прибыль, но и доступ к важной инфраструктуре.

Источник