Мифы о Pre-IPO: что стоит знать инвестору

Pre-IPO-инвестиции часто воспринимаются как закрытый клуб миллионеров, где все вклады растут в десятки раз, а рисков — ноль. Звучит заманчиво: войти «на старте» и заработать в десятки раз больше. Но не всё так просто.

Pre-IPO в Web3 — не золотой билет

Многие воспринимают участие в раннем раунде как почти гарантированный способ получить x10 после листинга токена. Но в крипте, как и в классическом венчуре, риски высоки. Некоторые проекты «замораживаются» на годы, другие выходят на биржу, но цена тут же обрушивается из-за продаж со стороны инсайдеров и ранних инвесторов. Важно понимать, что вы, по сути, покупаете токен, которого ещё нет, у проекта, который может быть только на уровне whitepaper. Даже если в сделке участвуют известные фонды, это не означает, что она автоматически успешна.

Не всякий Pre-IPO — ранний и выгодный

Термины seed, private или strategic не всегда отражают реальное положение дел. Бывает, что проект делает вид, что это «очень ранний раунд», хотя на деле токеномика уже размыта, а цена выросла в 3–5 раз по сравнению с настоящим seed-раундом. К тому же условия могут быть не самыми честными: высокий дисконт без вестинга, неадекватный unlock, отсутствие lock-up — всё это признаки, что кто-то планирует заработать не на росте проекта, а на пампе сразу после TGE. И угадайте, кто за это заплатит.

Цена — не единственный показатель

Многие новички ориентируются только на цену входа: чем ниже — тем лучше. Но куда важнее условия: структура вестинга, когда начнётся анлок, какой объём токенов у команды и фонда. Часто именно эти моменты «ломают» токен сразу после выхода на рынок. В криптовенчуре дешево не всегда означает выгодно. Если у проекта нет аудитории, комьюнити, прозрачной дорожной карты и активной разработки, никакая низкая цена не спасёт от падения после листинга.

Этот рынок не для всех — и это нормально

В отличие от публичной торговли на CEX или DEX, участие в seed или private round — это всё ещё закрытая история. Часто нужно быть частью синдиката, иметь подтверждённую репутацию, входить через специализированные платформы. Иногда — просто быть «в правильном чате». Это создаёт ощущение элитарности, но на практике защищает новичков от поспешных вложений. Условия таких раундов часто прописаны на сложном английском языке, с юридическими документами, которые сложно интерпретировать без опыта. Поэтому если вас туда не пускают — возможно, это даже хорошо.

Почему важно сохранять холодную голову

Идея войти в «Pre-IPO» токена звучит соблазнительно, особенно когда смотришь на истории типа Solana, где ранние инвесторы действительно заработали сотни иксов. Но таких проектов — единицы. Большинство либо не выходят на биржу вообще, либо листятся и сразу теряют половину стоимости. Если вы хотите участвовать в таких сделках, подходите к ним как к венчурным инвестициям: считайте, что часть вложений вы не увидите обратно. И только оставшаяся часть может выстрелить. Pre-IPO в крипте — это не волшебная кнопка для заработка, а высокорисковый инструмент, где важно не только попасть «внутрь», но и понимать, с какими условиями вы туда заходите.

Источник