Алла Покровская родилась в Москве в творческой семье. Её отец — оперный режиссёр, народный артист СССР Борис Покровский. Алла Покровская по материнской линии была правнучкой просветителя и гуманиста И. Я. Яковлева. Покровская мечтала стать актрисой, но родители были против. Поэтому она поступила на филологический факультет Московского педагогического института, но, проучившись всего один год, оставила учёбу. Начала заниматься в театральном кружке при московском Доме учителя. Благодаря этой подготовке, смогла поступить в Школу-студию МХАТ на курс Виктора Станицына, который окончила в 1959 году. После окончания учёбы была принята в труппу Московского театра «Современник», в котором проработала 45 лет. В 1979 году Алла Покровская начала педагогическую деятельность. Была профессором Школы-студии МХАТ. Преподавала на актёрском факультете Школы-студии и в её зарубежных филиалах (Летняя школа К. С. Станиславского в Кембридже, аспирантская программа совместно с Университетом Карнеги — Меллон в Питтсбурге). В 2004 году была принята в труппу МХТ имени А. П. Чехова. Длительное время продолжала творческое сотрудничество с театром «Современник». Всего снялась в 47 работах в советском и российском кинематографе. В марте 2014 года вместе с сыном Михаилом Ефремовым выразила своё несогласие с политикой российской власти в Крыму. Последнее время страдала от ряда болезней, связанных с печенью, что не позволяло переливать кровь. 11 июня 2019 года была доставлена в реанимацию одной из московских больниц, где и находилась под присмотром специалистов. 25 июня 2019 года Алла Покровская скончалась на 82-м году жизни от заражения крови.