​​Астра - что делать после IPO?

В моменте первичного размещения бумаг на бирже - цена акций достигала 614 рублей за штуку, особо удачливые трейдеры заработали около 20% за секунды. Однако что делать обычным инвесторам не привыкшим к таким авантюрам? Давайте разбираться. #анализакций
💻 Астра - Лидирующий российский разработчик защищенного инфраструктурного ПО. Залог успеха компании – импортонезависимая экосистема продуктов и сервисов, которая превосходит предложение российских конкурентов и соответствует уровню глобальных разработчиков аналогичного сегмента.
Доля выручки по сегментам:
Программные продукты - 82%
Сопровождение продуктов - 16.1%
Образовательные доходы - 0,7%
❓Что происходит?
Действительно, компания является интересной инвестиционной идеей на российском рынке. Минимум конкурентов, ориентир на импортозамещение, все это делает АстраЛинукс вкусной покупкой сегодня.
Однако хайп спал и цены успели скорректироваться. Астра торгуется около 480 рублей за штуку (-11%) со старта IPO. Все дело в том, что компания не стоит своих денег, даже учитывая ее перспективы. Сегодня она торгуется на уровне 36 P/E (Майкрософт усмехается в сторонке).
👍 Сильные стороны компании:
- сильная отчетность, кратный рост выручки и чистой прибыли (2,5х и 2,8х соответственно)
- поддержка государством
- минимум конкурентов
- эффективность бизнеса
👎 Слабые стороны компании:
- акции перекуплены
- неопределенность сроков гос поддержки
- низкие перспективы распространения на рынке обычных ОС
📊 Финансовые показатели:
Оценка стоимости
P/E - 36.3
P/S - 20.7
Рентабельность
ROA - 50.39%
ROE - 210%
Чистая рентаб. - 57%
Долг/Equity - 177%
✔️ Что в итоге?
Перспективная компания довольно узкого сегмента на российском рынке. Стоит присмотреться к покупке, но приобретать в портфель с долей не более 5% от всех активов. Акция в данный момент сильно волатильна. Набор новой позиции как и усиление действующей стоит делать на локальных падениях и обязательно частями.
Также необходимо не забывать о рисках инвестирования в предприятия такого рода. Переориентация вновь на "запад", отмена импортозамещающих льгот и т.п. могут негативно сказаться на цене акций Астра.
Если было полезно 👍