На этом графике показана схема стадии распределения или дистрибьюции, которую впервые описал Ричард Вайкофф.

И эта схема работает уже более сотни лет, и будет работать всегда.
Суть происходящего в том, что крупные профессиональные игроки распродают свои активы, которые они приобрели по более низким ценам. Как правило, этот процесс происходит на фоне позитивных новостей и розничные трейдеры, воодушевленные ростом, с радостью покупают контракты на вершине рынка
Раз за разом этот диапазон на вершине рынка формируется по одинаковым принципам. Однако визуализация может быть разной. Далее я опишу цифрами более подробно этапы дистрибуции. Данные с фьючерсного рынка Нью-Йоркской биржи COMEX. 1 свеча = 100 тиков.
1- начало зоны дистрибуции. Чрезвычайно высокие объемы на положительной Дельте - первые признаки дистрибуции.
2- Огромный всплеск объема покупок говорит о том, что на рынке наблюдается аномалия. Это кульминация.
3- волна продаж. Она очень затяжная по времени. Это обычно воспринимается как откат, но посмотрите этот откат очень глубокий и гораздо более продолжительный как по времени так и по объему по сравнению с предыдущими откатами
4- локальная кульминация продаж на всплеске отрицательной дельты. Профи игроки делают ложный пробой предыдущих минимумов, и затем толкают рынок вверх, чтобы распределить больше контрактов.
5- это усилия покупок, что показывает всплеск по зелёной Дельте. Го совершенно нет никакого прогресса роста. Это говорит, что профессиональные трейдеры используют лимитные SELL для того, чтобы продавать свои контракты в руки новичков по таким высоким ценам по каким это только возможно. Цифра 6 - то же самое, что и цифра 5.
7 - неожиданно для новичков цена начинает падать. На графике мы видим индикацию массивных продаж. Профессионалы закрыли свои длинные позиции и уже наверняка сформировали значительную позицию шорт. И теперь они толкают цены вниз рыночными ордерами.
8- еще одно усилие продаж на пробое предыдущих минимумов
9- локальная кульминация продаж, отсюда следует ожидать отскок на невысоком объёме до уровня 50% от предыдущего снижения.
10- так и есть. Уровень 50 процентов Фибоначчи работает. Рынок не может возобновить рост.
11- выход из зоны дистрибуции. Массивные продажи. Покупатели, которые приобрели контракты выше чем 1968, оказались заперты в ловушке.
12- здесь неудачные покупатели вершин начинают фиксировать убытки (Sell-Stops).