Строительство плотины было начато в 1721 году по решению В.

Н. Татищева, затем приостановлено из-за отсутствия одобрения Берг-коллегии и возобновлено весной 1723 года после прибытия на Урал Вильгельма де Геннина. Строительство плотины было завершено 11 сентября 1723 года. Плотина дала механическую энергию для приведения в действие механизмов вновь основанного Екатеринбургского завода и послужила началом строительства города. Плотина в основе своей построена из стволов лиственницы и гранита. В результате сооружения плотины на реке Исеть образовался пруд, называющийся сейчас Городским прудом Екатеринбурга. В нескольких сохранившихся зданиях бывшего завода располагается музей истории архитектуры и промышленной техники Урала. По оси плотины прошёл Главный проспект Екатеринбурга — ныне проспект Ленина.