Обогнать облигации по ставкам, да еще защититься от скачков цен — так заманивают инвесторов в структурные ноты.

Кому они выгодны на самом деле?
⠀
Сейчас ноты доступны «квалам», а неквалифицированный инвестор может купить только отдельный подвид структурных продуктов — облигации со структурным доходом, и то только после тестирования.
⠀
Структурная нота
это единая ценная бумага, в которой упакована комбинация простых инвестиционных инструментов (акций, облигаций, индексов) и производных инструментов (договоров в отношении базовых активов, в виде фьючерсов, опционов, свопов и т. п.). Простые ноты включают в себя немного компонентов, сложные — от пяти компонентов. Простые структурные продукты могут обеспечить полную, частичную или условную защиту капитала.
⠀
КАК РАБОТАЕТ НОТА?
В отличие от других структурных продуктов ноту можно продать в любой момент. Структурный продукт существует в виде договора между эмитентом и инвестором, где указаны все сценарии поведения базового актива и их влияние на прибыль или риски инвестора.
⠀
Нота отчасти напоминает облигацию, она имеет конкретный срок жизни, номинальную стоимость и предусматривает возможность регулярных выплат (купонов). А базовые активы в составе ноты не равны привычным акциям или облигациям.
⠀
Если у ноты нет гарантированного купона — то принцип выплат зависит от типа ноты.
— Для облигационных нот — выплата купонов связана с отсутствием кредитных событий по облигациям. По таким продуктам доходность, как правило, низкая.
— В нотах на акции заранее установлен барьер (или порог) для купона.
⠀
Причины популярности нот среди инвесторов.
Регулярные выплаты.
Компромисс между запросом на доходность и боязнью резких колебаний цен на биржевой актив.
Грамотное продвижение нот на рынке.
⠀
РИСКИ ВЛОЖЕНИЙ В СТРУКТУРНЫЕ НОТЫ
Риск потери капитала. Стоимость базисных активов постоянно меняется, и нет никаких гарантий, что она не уйдет в минус по сравнению с началом действия продукта.
Риски эмитента. К рискам эмитента (то есть организации, выпустившей ноту) относятся кредитный риск и риск ликвидности.
Риск переплатить. По структурным продуктам часто предусмотрены высокие как открытые, так и скрытые комиссии (расходы) для инвестора.