➡️ Тинькофф: отчет за 2 квартал 2023 года

🟢Кредитный портфель 784 млрд рублей, +34,3% г/г.
🟢ЧПД 53,5 млрд, +80% г/г.
🟢Резерв 11,1 млрд, -6% г/г.
🟢ЧПД после резерва 42,4 млрд, 2,4Х г/г.
🟢ЧКД 16,4 млрд, -29,4% г/г.
🟢Чистая прибыль 20,4 млрд, пред. 3 млрд.
Кредитный портфель резко вырос во втором квартале, в след за ним последовали и процентные доходы. Так как ставки во втором квартале были низкие, процентные расходы снизились, что привело к росту ЧПД на 80% год к году. В дополнение к этому объем выделяемых резервов продолжил снижаться и, как следствие, банк поставил рекорд по ЧПД после резерва в размере 42,4 млрд рублей.
ЧКД год к году снизились на 29,4%, но это по больше мере связано с высокой базой второго квартала 2022 года. Многие люди тогда в панике закупали валюту, из-за чего банк получил дополнительной доход. Если смотреть в динамике, то рост ЧКД скорее сильно замедлился, что есть негатив.
По чистой прибыли банк ожидаемо заработал 20 млрд рублей, но в следующие кварталы результаты с высокой вероятностью будут хуже из-за повышения ключевой ставки. Есть, конечно, вероятность, что банку удастся сохранить прибыль в районе 20 млрд, но она низкая.
В целом, ничего критичного с «Тинькофф» не произойдет, но из-за ставки достижение целевой цены замедлится на пару кварталов точно.
🔎 Подробнее: https://conomy.ru/analysis/articles/1142