👨‍💻 ОПЦИОННЫЕ КОНСТРУКЦИИ ДЛЯ РАЗНЫХ СОСТОЯНИИ РЫНКА

💻 СТРАТЕГИИ НА РОСТ
✅ ПОКУПКА ОПЦИОНА КОЛЛ
💡Стратегия: покупка опциона колл.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет расти.
📉Убыток: ограничен.
📈 Прибыль: не ограничена.
✅ ПОКРЫТЫЙ ОПЦИОН КОЛЛ
💡Стратегия: покупка акции; продажа опциона колл.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет расти или останется нейтральным.
📉Убыток: не ограничен.
📈 Прибыль: ограничена.
✅ КУПЛЕННЫЙ КОЛЛ СПРЕД (БЫЧИЙ)
💡Стратегия: покупка опциона колл; продажа опциона кол с более высоким страйком с одним и тем же сроком погашения.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет нейтральным или будет расти.
📉Убыток: ограничен.
📈 Прибыль: ограничена.
✅ ЗАЩИТА ОПЦИОНОМ ПУТ
💡Стратегия: покупка опциона пут; при этом инвестор владеет акциями.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет расти.
📉Убыток: ограничен.
📈 Прибыль: не ограничена.
✅ ЗАЩИЩЕННЫЙ ДЕНЬГАМИ ПРОДАННЫЙ ПУТ
💡Стратегия: продажа опциона пут; у инвестора — наличные средства, эквивалентные цене акции.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет расти или останется нейтральным.
📉Убыток: не ограничен.
📈 Прибыль: ограничена.
✅ ОБРАТНЫЙ СПРЕД НА РОСТ (БЫЧИЙ)
💡Стратегия: Продажа опциона пут, покупка опциона колл с более высоким страйком.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет расти или останется нейтральным.
📉 Убыток: не ограничен.
📈 Прибыль: не ограничена.
✅ ОБРАТНЫЙ СПРЕД НА РОСТ (БЫЧИЙ)
💡Стратегия: Продажа опциона пут, покупка опциона колл с более высоким страйком.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет расти или останется нейтральным.
📉 Убыток: не ограничен.
📈 Прибыль: не ограничена.
--------------------------------------------------------------
💻 СТРАТЕГИИ НА ПАДЕНИЕ
✅ ПОКУПКА ОПЦИОНА ПУТ
💡Стратегия: покупка опциона пут.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет падать.
📉 Убыток: ограничен.
📈 Прибыль: не ограничена.
✅ КУПЛЕННЫЙ ПУТ СПРЕД (МЕДВЕЖИЙ)
💡Стратегия: продажа опциона пут; покупка опциона пут с более высоким страйком.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет падать.
📉 Убыток: ограничен.
📈 Прибыль: ограничена.
--------------------------------------------------------------
💻 СТРАТЕГИИ НА ВОЛАТИЛЬНОМ РЫНКЕ
✅ КУПЛЕННЫЙ СТРЭДДЛ
💡Стратегия: покупка опциона колл; покупка опциона пут с той же ценой страйк.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет волатилен.
📉 Убыток: ограничен.
📈 Прибыль: не ограничена.
✅ КУПЛЕННЫЙ СТРЭНГЛ
💡Стратегия: покупка опциона колл с более высоким страйком; покупка опциона пут с более низким страйком.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет очень волатилен.
📉 Убыток: ограничен.
📈 Прибыль: не ограничена.
✅ ОБРАТНЫЙ КОЛЛ СПРЕД
💡Стратегия: продажа опциона колл; покупка двух опционов колл с более высоким страйком.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет расти или на некоторое время будет оставаться нейтральным.
📉 Убыток: ограничен.
📈 Прибыль: не ограничена.
✅ ОБРАТНЫЙ ПУТ СПРЕД
💡Стратегия: продажа опциона пут; покупка двух опционов пут с более низким страйком.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет падать или на некоторое время будет оставаться нейтральным.
📉 Убыток: ограничен.
📈 Прибыль: ограничена.
✅ ПРОПОРЦИОНАЛЬНЫЙ КОЛЛ СПРЕД
💡Стратегия: продажа и покупка опционов колл с одной датой экспирации, но разными страйками. Опцион с более низким страйком покупается, а два опциона с более высоким страйком продаются.
👨‍🎓Ожидания инвестора: цена базового актива не изменится, волатильность понизится.
📉 Убыток: не ограничен.
📈 Прибыль: ограничена.
✅ ПРОПОРЦИОНАЛЬНЫЙ ПУТ СПРЕД
💡Стратегия: продажа и покупка опционов пут с одной датой экспирации, но разными страйками. Два опциона с более низким страйком продаются, а один с более высоким страйком — покупается.
👨‍🎓Ожидания инвестора: цена базового актива не изменится, волатильность понизится.
📉 Убыток: не ограничен.
📈 Прибыль: ограничена.
--------------------------------------------------------------
💻 СТРАТЕГИИ НА НЕЙТРАЛЬНОМ РЫНКЕ
✅ КОРОТКИЙ СТРЭДДЛ
💡Стратегия: продажа опциона колл; продажа опциона пут с тем же страйком.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет нейтральным.
📉 Убыток: не ограничен.
📈 Прибыль: ограничена.
✅ КОРОТКИЙ СТРЭНГЛ
💡Стратегия: продажа опциона колл с более высоким страйком; продажа опциона пут с более низким страйком.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет нейтральным.
📉 Убыток: не ограничен.
📈 Прибыль: ограничена.
✅ БАБОЧКА
💡Стратегия: продажа двух опционов колл; покупка опциона колл со следующим более низким страйком; покупка опциона колл со следующим более высоким страйком.
👨‍🎓Ожидания инвестора: рынок будет оставаться нейтральным.
📉 Убыток: ограничен.
📈 Прибыль: ограничена.
✅ КОНДОР
💡Стратегия: покупка опциона колл. Продажа опциона колл с более высоким страйком, продажа опциона колл со следующим более высоким страйком. И покупка опциона колл со следующим более высоким страйком.
👨‍🎓Ожидания инвестора: цена базового актива не изменится, волатильность повысится.
📉 Убыток: ограничен.
📈 Прибыль: ограничена.
--------------------------------------------------------------
💻 ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ
📌 Опцион — производный инструмент, предоставляющий своему владельцу (держателю) право покупки или продажи актива, в определённое время в будущем по установленной цене. Продавец опциона при этом обязуется осуществить сделку с активом на указанных в опционном контракте условиях.
📌 Опцион колл — двухсторонняя неравноправная сделка, в которой — покупатель опциона (holder), приобретает право купить определенное количество базового актива в течение определенного времени по фиксированной цене (страйк), а продавец (writer), обязан по первому требованию покупателя поставить (продать) базовый актив на тех же условиях.
📌 Опцион пут — двухсторонняя неравноправная сделка, в которой — покупатель опциона (holder), приобретает право продать определенное количество базового актива в течение определенного времени по фиксированной цене (страйк), а вторая сторона — продавец (writer), обязан по первому требованию покупателя выкупить базовый актив на тех же условиях.
📌 Cтрайк — цена базового актива, по которой держатель совершает сделку при реализации своего права.
📌 Премия за опцион — это сумма денег, уплачиваемая покупателем опциона продавцу при заключении опционного контракта.
📌 Защищенный опцион пут — это комбинация актива с опционом пут на него. Что бы ни произошло с курсом акций, опцион пут дает инвестору право продать акции по цене исполнения опциона.
📌 Гарантийное обеспечение — это минимальный размер денежных средств, необходимых клиенту для открытия и/или поддержания открытых позиций. Устанавливается и рассчитывается согласно правилам Биржи.
📌 Базовый актив — биржевой инструмент, являющийся предметом сделки при исполнении срочного контракта.
📌 Экспирация (дата экспирации) — установленная в опционном контракте дата, после наступления которой покупатель не имеет права требовать от продавца выполнения предусмотренных опционным контрактом обязательств.
📌 Опцион в деньгах (ITM, In The Money) — это опцион, который имеет внутреннюю стоимость. Т.е. для опционов колл — это ситуация, когда текущая цена базового актива выше страйка. Для опционов пут соответственно наоборот, когда цена базового актива ниже страйка.
📌 Опцион вне денег (OTM, Out of The Money) — это опцион, не имеющий на данный момент внутренней стоимости. Т.е. для опционов колл — это ситуация, когда текущая цена базового актива ниже цены страйка опциона. Для путов соответственно наоборот, когда цена базового актива выше страйка опциона.
📌 Опцион у денег (ATM, At The Money) — это опцион, страйк которого равен текущей цене базового актива. Не имеет на данный момент внутренней стоимости.
👉 Прочитать подробнее можно тут, а также скачать пособие по опционам: https://daytradingschool.ru/opcionnye-konstrukcii-dlya-raznyx-sostoyanii-rynka/