Ключевая ставка, что это?

⠀
Самым громким событием 28 февраля стала новость о том, что ЦБ повысил ставку до 20%.
Что это значит, как это влияет на нашу жизнь и фондовый рынок?
⠀
Ключевая ставка — инструмент денежно-кредитной политики ЦБ, с помощью которого главный банк управляет экономикой страны и влияет на курс рубля. Ставка напрямую влияет на остальные ставки: кредиты, депозиты, облигации. Чем выше ставка, тем дороже кредиты и депозиты.
⠀
Как ключевая ставка влияет на инвесторов и фондовый рынок?
⠀
1. Влияние на ОФЗ. Государство выпускает ценные бумаги под процент, который также чуть выше, чем ключевая ставка.
⠀
Если ЦБ понижает ставку, понижается и процент по ОФЗ. Но! В момент понижения, бумаги, которые уже торгуются на рынке, растут в цене. Потому что их доходность исходила из предыдущей ставки. И наоборот, в момент повышения ставки активные бумаги на рынке становятся дешевле, так как новые приносят высокую доходность. Ставка ЦБ растёт, значит растёт процент по ОФЗ.
⠀
2. Влияние на валютный рынок. Высокая ключевая ставка отрицательно сказывается на инвестиционной активности.
Почему?
⠀
Если ставка снижается, снижается цена и национальной валюты. Что в этот момент делают инвесторы? Пытаются избавиться от «дешёвых» денег и вложиться, например, в акции. Если же ставка повышается, курс национальной валюты растет, а значит активность инвесторов снижается.
⠀
3. Влияние на акции. Низкая ставка — дешёвые деньги — инвесторы активно вкладываются в ценные бумаги. И наоборот.
⠀
Доходность от акций при низкой ключевой ставке растёт, при высокой — падает.
⠀
Высокая ключевая ставка ЦБ напрямую влияет на фондовый рынок и инвестиционную активность.
⠀
В кризисе ли фондовый рынок России сейчас?
Да, но ЦБ и Мосбиржа предпринимают все меры, чтобы его восстановление прошло как можно мягче для инвесторов. Как мы видим, торги открываются поэтапно.