Инвестиции с умом

Ликвидность — способность быстро продать или купить актив без значительных потерь. Оценить ликвидность на фондовом рынке можно по объёму торгов, разнице цен заявок покупки/продажи (спреду), а также по объёмам заявок в торговом стакане: - объём торгов (оборот) — это количество совершённых сделок в денежном выражении, в рамках текущей торговой сессии. - спред — это разница между лучшими ценами на продажу и покупку, которые представлены в биржевом стакане. Чем уже спред (и чем дольше он таким остаётся), тем ликвиднее актив. - объемы в заявках — это количество ценных бумаг, выставленный на реализацию по определённой цене. Сейчас на рынке облигаций наблюдается охлаждение после заседания ЦБ. Ставку снизили, но траектория снижения будет более плавной, если вообще будет снижение. Сегодня рассмотрим самые ликвидные облигации (с наибольшим объемом торгов по состоянию на 6 мая) с постоянным ежемесячным начислением купонов с рейтингом А- выше без оферты. 1. РЖД 1Р-44R Крупнейшая железнодорож

Сбер представил промежуточные результаты из отчета по МСФО за 1 квартал 2026 года. Компания занимает у меня 1 место по объему акций, посмотрим данный отчет и оценим целесообразность их покупки. Показатели за 1 квартал 2026 г.: - чистые процентные доходы 984,3 млрд р. (+18,2 г/г); - чистые комиссионные доходы 204,5 млрд р. (+0,6% г/г); - чистая прибыль 507,9 млрд р (+16,5% г/г); - операционные расходы 303,5 млрд р. (+15,8% г/г); - рентабельность капитала 24,4% (22,7% по итогам 2025 года); - достаточность капитала (Н20.0) 14,4% (по итогам 2025 года было 13,7%). Количество розничных клиентов в 1 квартале составило 110,4 млн человек, а корпоративных клиентов - 3,5 млн компаний. Совокупный кредитный портфель за 1 квартал 2026 г. вырос на 1,9% до 51,6 трлн р. Рост совокупных средств клиентов составил 0,6% за 1 квартал 2026 г., а их объем вырос до 49,8 трлн р. Ипотечный портфель вырос на 3,5% за квартал и составил 12,9 трлн руб. Выдачи ипотечных кредитов составили 754 млрд руб. в 1 квар

АО «Атомэнергопром» (акционерное общество «Атомный энергопромышленный комплекс») - компания госкорпорации «Росатом», которая объединяет гражданские активы российской атомной отрасли. 19 мая Атомэнергопром проведет сбор заявок на участие в размещении нового выпуска со сроком обращения 3 года, постоянным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры выпуска, отчётность и финансовые показатели компании. Выпуск: Атомэнергопром 1Р12 Рейтинг: ruААА (эксперт РА) Номинал: 1000 р. Объем: 30 млрд. р. Старт приема заявок: 19 мая Планируемая дата размещения: 22 мая Дата погашения: 22.05.2029 Купонная доходность: значение кривой бескупонной доходности на сроке 3 года плюс премия не выше 130 б.п (1,3%), вероятно это будет купон до 14,5%, что соответствует доходности к погашению до 15,3% Периодичность выплат: ежеквартальные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: нет Атомэнергопром обеспечивает полный цикл производства в сфере атомной энергетики: добычу

3 года и 4 месяца покупаю акции и облигации с целью получения максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все покупки и с ежемесячные отчетами публикую на канале. Предыдущая публикация о покупках ниже. Купил с 24 апреля по 2 мая: - 5 акций Новабев, - 10 акций Аренадата, - 10 акций Сбербанк-ап, - 1 акция Яндекса, - 10 ОФЗ 26245, - 850 паев фонда GOLD. Чтобы не пропустить новые публикации подписывайтесь на мой телеграм-канал, там пишу о личном опыте инвестирования, разбираю отчеты компаний, делаю обзоры на новые размещения облигаций и многое другое. Также есть MAX. 1. Доля акций по состоянию на 3 мая составляет 55,6%, облигаций 40,8%, золота 1%, остальное SBMM+ ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени и налоговые вычеты на пополнение ИИС, составляет 16,6%. Без налоговый вычетов было бы меньше. С 2025 г. для покупок использую ИИС 3 типа, на котором отсутствует налог на купоны. 2. Индекс Мосбиржи находи

Дивидендный сезон продолжается, индекс Мосбиржи обновил минимум 2026 года, новое IPO не состоялось, прошли первичные размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. 1. Индекс Мосбиржи за неделю скорректировался с 2733 до 2658 пунктов. Это минимум 2026 г. 2. Новатэк и Яндекс выплатили дивиденды. В дивидендном календаре появились новые рекомендации дивидендов: - Татнефть 11,61 р. (2%); - Аренадата 5,72 р. (5,8%) и 0,71 р. (0,7%); - ТНС энерго Марий Эл 6,2 р. (для ап, 11,6%); 1,984 р. (для ао, 3,7%), - ВсеИнструменты 4 р. (5,5%); - ММЦБ 2,8 р. (2,3%). Банк Санкт-Петербург утвердил к выплате дивиденды. Вот все утвержденные и рекомендованные дивиденды. 1. RGBITR на неделю вырос с 780 до 782 пункта. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,6%, короткого выпуска 26226 - 13,1%. После повышения прогнозных значений ставки на 27-27 гг. от ЦБ доходности длинных ОФЗ на этой неделе остались без изменений. 2. Прошел сбор заявок на участие в размеще

Закончился апрель, пора подвести его итоги, посмотреть какие публикации вышли на канале и что еще произошло интересного. Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 3 года и 4 месяца с начала эксперимента. Поехали! В апреле покупал: - акции Сбербанка, Яндекса, МД Медикал групп, Новабева, Газпром нефти; - облигации Авто финанс банк 1Р18, Самолет Р13, Село зеленое 1Р2, Глоракс 1Р5, ОФЗ 26245; - фонд на золото GOLD. Продаж не было. Чтобы не пропустить новые публикации подписывайтесь на мой телеграм-канал, в котором уже более 11 тысяч подписчиков, там пишу о личном опыте инвестирования, разбираю отчеты компаний, делаю обзоры на новые размещения облигаций и многое другое. Есть еще MAX, подписывайтесь туда тоже. 1. Индекс Мосбиржи в апреле скорректировался с 2776 до 2657 пунктов (-4,3%). ЦБ продолжил цикл снижения ключевой ставки, но дальнейшее снижение под вопросом. Геополитическая ситуация без изменений. 2. Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 77

Вчера вышли свежие данные по недельной инфляции: c 21 по 27 апреля инфляция составила 0,05% после 0,01% неделей ранее. С начала года уже 3,21%. ЦБ снизил ключевую ставку до 14,5%. Доходности по безрисковым активам продолжают снижаться, а облигации с постоянным купоном растут в цене. Сейчас на рынке облигаций одной из лучших идей на случай снижения ключевой ставки являются облигации с постоянным купоном. Рассмотрим наиболее интересные варианты с точки зрения риск-доходности и погашением с доходностью от 16% и выше с рейтингом А- и выше. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. 1. Балтийский лизинг БП18 Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника. Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: RU000A10BZJ4 Стоимость облигации: 100,93% YTM: 19,7% (купоны 19%) Дата погашения: 05.07.2028 2. Синара транспортные машины 1Р4 Машиностроительный холдинг Рейтинг: A (А

Совершать сделки на фондовом рынке напрямую невозможно, если это не профессиональные участники рынка. Для этого нужен посредник — брокер, с помощью которого можно совершать сделки. Посмотрим какие брокеры наиболее интересны в настоящее время с точки зрения комиссий, удобства пользования, наличия определенных инструментов, плюсы и минусы. Ранее смотрел Сбер и ВТБ инвестиции. 1. БКС Старейший российский брокер, лидер по количеству операций с фьючерсами и опционами на МосБирже. Тарифы: - Инвестор - без абонентской платы, 0% на покупку, 0,3% на продажу; - Трейдер - абонентская плата - 299 р./месяц, при отсутствии сделок - 0 р., при осуществлении сделок комиссия от 0,01%, например при обороте до 2,5 млн.р 0,03%. Плюсы: - высокий рейтинг надежности, - у брокера это профильный вид деятельности в отличие от банковских брокеров; - собственная онлайн-платформа для обучения; - нет комиссии на покупку на тарифе Инвестор. Минус - офисы только в крупных городах. 2. Альфа-инвестиции Брокер от А

Трансконтейнер - крупнейший оператор контейнерных перевозок в РФ. Компания предоставляет услуги железнодорожных контейнерных перевозок, транспортировки контейнеров автотранспортом, морских и речных контейнерных перевозок. Важной составной частью логических услуг компании являются оснащённость терминалов грузовыми автомобилями и полуприцепами для доставки контейнеров до заказчика. 30 апреля Трансконтейнер планирует собрать заявки на участие в размещении двух новых выпусков облигаций: трехлетний с фиксированным купоном и двухлетний флоатер. Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, оценим целесообразность участия в размещении. Общие параметры выпусков Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА) Объем на 2 выпуска: от 5 млрд.₽ Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 30 апреля Планируемая дата размещения: 6 мая Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Выпуск: Трансконтейнер П02-03 Дата погашения: 6 мая 2029 Купонная доходность: не выше 16,5%, что соответствует доходности к пога

Cогласно статье 214.2. Налогового Кодекса РФ налоговая база налога по вкладам и накопительным счетам определяется как превышение суммы доходов с процентов по всем счетам над суммой процентов, которая рассчитывается как произведение 1 млн. р и максимального значения ключевой ставки ЦБ из действовавших по состоянию на 1-е число каждого месяца в указанном налоговом периоде. В настоящее время ключевая ставка составляет 14,5%. Максимальная ключевая ставка в этом году составляла 16%. Это означает, что за 2026 г. необлагаемая налогом сумма может составить 160 тыс.р в случае если ключевую ставку больше не поднимут. У налога на вклады есть особенности: 1. Проценты учитываются в налоговой базе именно в том году, когда будут выплачены банком. Например, открыв вклад сегодня на срок 9 месяцев с начислением процентов в конце срока проценты будут начисляться уже в следующем году, тем самым налоговая база за этот год снизится. 2. Для доходов с вкладов в иностранной валюте идет пересчет в рубли по к