Евгений Марченко

Сразу скажу: это не кликбейт и не история про офшоры. Никаких схем, никаких серых зон. Я инвестирую с 1998 года. За 28 лет в этой теме я успел попасть под налоги так, что мало не показалось. И постепенно разобрался: российский Налоговый кодекс содержит несколько совершенно легальных инструментов, которые при грамотном использовании позволяют платить ноль рублей с инвестиционного дохода. Ноль - не преувеличение. Давайте разбираться. ИИС типа Б - это индивидуальный инвестиционный счёт с налоговым вычетом на доход. Что это значит? Всё, что вы заработали на бирже через этот счёт - акции, облигации, фонды - освобождается от налога полностью. 13%, 15%, 22% - ноль. Государство вам дарит налог на весь прирост капитала при одном условии: счёт существует не менее трёх лет. Пример. Вы купили акции Сбербанка на ИИС тип Б за 200 000 рублей. Через 4 года продали за 400 000 рублей. Прибыль 200 000 рублей. Налог - 0 рублей. Обычный брокерский счёт: с этих же 200 000 рублей прибыли вы бы заплатили 26

Одна история от подписчика. Сидит человек, никого не трогает. Одолжил другу 100 000 рублей через Сбер - перевод картой, всё как обычно. Через два месяца получает письмо: налоговая просит пояснить происхождение средств, поступивших на счёт. Не к другу. К нему. Потому что другу потом кто-то ещё переводил деньги, схема показалась подозрительной, и банк отправил информацию дальше. Человек в панике написал мне. Давайте разбираться - что произошло, почему это вообще возможно, и как выйти из такой ситуации без потерь. Как переводы между физлицами попадают под подозрение А всё просто. Банки в России работают по 115-ФЗ - это закон о противодействии отмыванию денег. У каждого банка есть автоматические алгоритмы, которые мониторят операции. Что триггерит систему: Банк не обязан объяснять клиенту, почему он передал информацию. Он просто передаёт. Дальше - Росфинмониторинг или ФНС, в зависимости от ситуации. Важно: сам факт перевода между физлицами не является доходом по умолчанию. Но налоговая им

За 28 лет в инвестициях я слышал эту фразу, наверное, тысячу раз. От людей умных, образованных, с хорошей зарплатой. «Вот накоплю 300 тысяч - тогда точно начну». «Вот погашу кредит». «Вот дети подрастут». «Вот разберусь как следует». Знаете, что объединяет всех этих людей? Через пять лет они говорят то же самое. Только сумма чуть больше, а список причин чуть длиннее. Давайте разбираться, почему это происходит и сколько это реально стоит - в рублях, не в теории. Откуда берётся синдром Это не лень и не глупость. Это нормальная психологическая ловушка. Мозг устроен так, что неизвестное пугает сильнее, чем реальные потери. Инвестиции кажутся чем-то сложным, рискованным, требующим «подготовки». А деньги на вкладе - вот они, никуда не денутся. Кроме того, у нас в России особый контекст. Люди, которым сейчас 40-50 лет, пережили 1998 год, 2008-й, 2014-й, 2022-й. Психологически - это шрамы. Каждый раз казалось: «Вот сейчас точно не время». И каждый раз это ощущение было понятным, человеческим.

Здравствуйте, друзья. Когда Центробанк объявляет о снижении ключевой ставки, в финансовых СМИ начинается предсказуемый праздник. «Кредиты станут дешевле», «ипотека оживёт», «экономика задышит». Всё это правда. Но только часть правды. Давайте разбираться, кто на самом деле выигрывает, а кто тихо теряет. Потому что в этой истории есть несколько персонажей, о которых говорят намного меньше, чем следовало бы. Кто выигрывает: список очевидный, но не полный Начнём с победителей - их действительно несколько категорий. Заёмщики с плавающей ставкой. Если у вас ипотека или бизнес-кредит, привязанный к ключевой ставке, снижение на 1-2 процентных пункта - это реальные деньги. На ипотеке 5 млн рублей на 15 лет снижение ставки с 21% до 19% даёт экономию около 8 000-10 000 рублей в месяц. Это не «экономика задышала» в газете. Это деньги у вас в кармане. Девелоперы и застройщики. Они ждали этого момента, наверное, больше всех. Ипотека дорожала, продажи падали, проекты зависали. При снижении ставки сп

Есть одна идея, которую я слышу в последние несколько лет всё чаще. Звучит она примерно так: «Зачем выбирать отдельные акции? Просто купи индексный фонд, как завещал Богл, и забудь на 20 лет». Идея красивая. Простая. Почти безупречная. Только в России она не работает так, как вам обещают. Давайте разбираться. Кто такой Богл и в чём его идея Джон Богл - основатель Vanguard, человек, который в 1976 году запустил первый индексный фонд для частных инвесторов. Его идея простая до неприличия: не пытайся обыграть рынок. Просто купи весь рынок целиком через индексный фонд, плати минимальные комиссии, держи десятилетиями. Статистика на его стороне - 80-90% активных управляющих проигрывают индексу на горизонте 15-20 лет. Красиво? Да. Работает? В Америке - да. А всё просто: его стратегия создавалась под конкретные условия. И эти условия существуют в США, но не в России. Условие первое: стабильная валюта Богл рассуждал в долларах. Доллар за 100 лет потерял около 96% покупательной способности - но

Каждый год в России не подают заявления на налоговый вычет около 70% тех, кто имеет на него полное право. Не потому что жадничают. Просто не знают. Привет, друзья! Давайте разбираться, почему государство тихо радуется вашей занятости. А всё просто: налоговый вычет - это возврат части уже уплаченного вами НДФЛ. Не льгота, не подачка. Ваши же деньги, которые вы уже отдали. И которые можно забрать обратно. Звучит неплохо, правда? Тогда почему миллиарды рублей ежегодно остаются в бюджете? Кто вообще может получить вычет Если вы работаете официально и платите НДФЛ 13% - вы уже в игре. Дальше вопрос только в том, что именно вы делали в этом году. Вот самые крупные категории: Имущественный вычет. Купили квартиру? Государство возвращает до 260 000 рублей с суммы покупки и ещё до 390 000 рублей с процентов по ипотеке. Итого потолок - 650 000 рублей живыми деньгами. Это не фантастика - это закон, статья 220 НК РФ. Пример. Купили квартиру за 4 миллиона рублей. Вычет считается с 2 миллионов (лими

Вы прочитали 10 книг об инвестициях. Открыли брокерский счёт. Знаете разницу между ETF и ПИФом. Не держите деньги под матрасом. Поздравляю. Именно на вас банки зарабатывают больше всего. Здравствуйте, друзья. Давайте разбираться. Есть расхожее мнение: банки обманывают только тех, кто не разбирается в финансах. Дескать, продвинутый человек всё видит насквозь. А вот и нет. Финансово грамотный клиент — это не угроза для банка. Это более прибыльный клиент. Потому что он доверяет цифрам. А цифры — это то, чем банки умеют жонглировать лучше всего. Разберём конкретные схемы. Без воды. Вы видели рекламу: «Вклад под 18% годовых!» Человек без опыта не читает мелкий шрифт. Финансово грамотный - читает. И находит там: «Ставка 18% действует при условии покупки страхового продукта, на срок 91 день, при сумме от 1,5 млн рублей, только для новых клиентов в первый месяц». Он считает: хорошо, подходит под условия. Берёт. Что происходит на самом деле? Страховой продукт стоит, допустим, 15 000 рублей. На

Привет, друзья. Мне 52 года. Женат. Четверо детей. За плечами - 28 лет в инвестициях и столько же наблюдений за тем, как люди теряют деньги. Не на бирже. Дома. Самые дорогостоящие финансовые ошибки, которые я видел - это не неудачные сделки. Это разводы. Давайте разбираться, почему это происходит. И как не попасть в эту ловушку. Цифра, которая должна вас насторожить По данным российских социологов, деньги входят в тройку главных причин развода. Не измены. Не охлаждение чувств. Деньги. При этом интересная деталь: ссорятся из-за денег не только бедные пары. Чаще всего конфликт разгорается именно тогда, когда деньги появляются. Или когда один партнёр начинает зарабатывать значительно больше другого. А всё просто: деньги - это не просто деньги. Это власть, свобода, безопасность и самооценка одновременно. Когда вы спорите о деньгах с партнёром - вы спорите о чём-то гораздо большем. Три сценария, которые я видел лично Я не буду называть имена. Но расскажу три реальные истории из моего окруж

Сегодня я хочу рассказать вам одну историю. Она начинается с позора. С увольнения. И с суммы, от которой у большинства людей отнялся бы язык. 100 миллионов долларов. Именно столько потерял один молодой банкир на Уолл-стрит за один квартал. Его команда ошиблась с прогнозом по процентным ставкам - и рынок просто уничтожил позиции. Банк его уволил. И это стало лучшим, что с ним могло случиться. Зовут этого человека Ларри Финк. И сегодня под его управлением находится 14 триллионов долларов. Это больше, чем ВВП любой страны мира, кроме США и Китая. Это BlackRock - крупнейшая управляющая компания на планете. Давайте разбираться, как сын владельца обувного магазина из Лос-Анджелеса до этого дошёл. Начало: политолог, который пришёл на Уолл-стрит Ларри Финк родился в 1952 году в Ван-Найсе, пригороде Лос-Анджелеса. Обычная семья: отец держал обувной магазин, мать преподавала английскую литературу в университете. Вот маленькая деталь, которую я люблю в этой истории. У Ларри был старший брат - от

Здравствуйте, друзья. Есть убеждение, которое я слышу примерно раз в неделю. От клиентов, от знакомых, иногда от людей с экрана. Звучит оно примерно так: «Недвижимость всегда растёт. Это самое надёжное вложение. Деды так делали, и правильно делали.» Сразу скажу: я не против недвижимости. У меня самого 70% рублёвой части портфеля - это коммерческая недвижимость. Так что я не тот человек, который будет говорить «недвижимость - зло». Но «всегда растёт» - а вот и нет. Давайте разбираться. Москва 1995-2000: когда «надёжный актив» падал в два раза Возьмём московский рынок. Он самый показательный, потому что здесь рост за последние 30 лет был максимальным по стране. В 1995 году типовая московская квартира стоила около 40 000-50 000 долларов. Казалось - растёт, всё идёт в гору. Но в 1998 году грянул дефолт. Рублёвые зарплаты обесценились, спрос рухнул. К 2000 году та же квартира стоила уже около 20 000-25 000 долларов. Падение в реальном выражении - примерно в два раза за пять лет. Что это з